一、稀土产业链（氧化钇、氧化镝、氧化铽）——对日管制核心、替代传导最顺畅
核心催化：对日军工级稀土全链条断供，日本信越、东曹、堺化学原料库存耗尽，高端粉体、磁材产能持续收缩；叠加AI产业爆发，带动MLCC、光模块高端稀土需求大幅增长，国产替代传导逻辑通畅。
1、氧化钇（Y₂O₃）—应用最广、替代传导最顺畅
核心应用：半导体刻蚀涂层、HTCC陶瓷基板、MLCC介质、军工航发热障涂层、齿科氧化锆稳定剂