首先分析Al算力中的光相关的上游材料
高端陶瓷衬底
1.稀土政策2026年2月，将40家岛国特定实体分别列入出口管制，未来预期更加收紧
2.岛国京瓷因稀土管制被迫减产，海外供给大幅收缩，不出意外很快就停产了
3.在这个需求下，高性能陶瓷衬底提价也得到了肯定，对应的采购订单带来企业业绩爆发
4.黄狗的CPO共封装，也需要高端陶瓷衬底
他的优点接下来对比说
那么就有人说了，头部企业不是要用玻璃基板替代