一、海外宏观：两大压制解除，板块迎来反弹基础
此前困扰有色板块的两大外部利空，6月集中出清：‌1）地缘风险溢价回落‌：特朗普释放美伊即将达成和平协议信号，霍尔木兹海峡通航风险消除，国际油价跳水至4月新低，大宗商品地缘风险溢价直接回落。2）‌加息预期边际缓解‌：美国5月核心CPI同比2.9%低于预期，市场下调美联储加息押注，12月维持利率不变的概率升至40.2%，美元承