基本面：国产网信安全央企龙头，业绩持续减亏增效，毛利率稳步回升；参股飞腾CPU具备资产重估潜力，AI服务器、电源等高毛利业务放量，成长逻辑扎实。
政策面：信创替代、算力国产化、央企改革三重主线共振，2026-2027年信创招标交付高峰，订单确定性强。
技术面：放量突破形成多头趋势，均线多头排列，主力资金持续流入，筹码结构优良，回调即是低吸机会，中长期估值修复空间比较好