一、资金面

- 央行3000亿逆回购+降准，流动性宽松
- 北向净流入38.2亿，机构主买半导体、银行、算力
- 风格：弃高就低，高位科技减仓、低位硬科技/高股息加仓

政策面

- 大基金三期、科创再贷款、设备更新资金915亿到位
- 政治局会议：稳增长+科技自主

外部风险

- 美联储降息预期归零、油价破百、白酒暴雷
- 机构策略：控仓位（5成）、抓主线、避高位

二、下周三