中国长城是国内信创整机与AI算力服务器双领域龙头，核心业务享国家战略红利，成长空间无天花板约束。基本面2026年一季报拐点确立，扣非净利同比大幅减亏47.58%，信创订单放量+AI算力产品爆发，量利齐升，全国产能全面释放，业绩弹性十足。政策面受益信创全覆盖+AI+行动双战略，国资委硬约束2027年央企国企100%完成信创替代，叠加国产算力自主可控刚需，自主计算是科技安全的核心底座：没有自主芯片与整机，就没有安全可控的数字经济与AI产业；而中国长城在PKS体系（飞腾CPU+麒麟OS）与算力全链条的优势，是国产科技突破封锁的关键底气，行业景气度持续走高。资金持续净流入，筹码集中，趋势性行情明确，后市空间广阔。