丰元股份（ 002805 ）研股

【业绩拐点+快充赛道弹性标的，扭亏开启主升浪】

丰元股份作为草酸全球龙头+磷酸铁锂二线龙头，已形成“传统化工稳基本盘、锂电材料高增长”的双轮驱动。2025年受产能爬坡、研发高增影响亏损扩大（归母净利-4.85亿），但2026Q1迎来业绩大反转：营收13.83亿（+276.52%）、归母净利7693万（同比扭亏），扣非净利3654万，主业盈利实质性修复。

核心看点：

1. 产能放量：磷酸铁锂已建成22.5万吨、2026Q2达30万吨，跻身行业前十。

2. 客户强绑定：深度供货比亚迪（闪充刀片电池核心供应商），同步进入宁德时代供应链。

3. 技术壁垒：高压实磷酸铁锂（压实密度>2.6g/cm³）适配超充，技术入限制出口目录。

4. 股价催化：Q1业绩暴增+锂电行业复苏，近两月连续反弹，4月30日再涨停（22.85元）。


操作思路：
短线随锂电情绪走强，中线看产能利用率与毛利率持续改善。当前估值修复进行中，重点跟踪比亚迪订单放量与扣非净利持续性。