百强牛散追踪·第七篇：钟格——逆向调仓的赛道猎手，聚焦高端制造与新材料
展开
百强牛散追踪·第七篇：钟格——逆向调仓的赛道猎手，聚焦高端制造与新材料
一、牛散档案：攻守兼备，擅长逆向操作的实力派牛散
钟格，A股市场极具风格辨识度的实战派牛散。不同于极致长线锁仓的坚守型选手，他以高仓位重仓核心标的、擅长逆向加减仓、聚焦高端制造与新材料赛道为核心标签。
钟格的投资体系兼具进攻与防守，在核心赛道上敢于重仓布局，同时会根据季度景气度变化精准调仓。持仓偏好集中于高端制造、半导体材料、精细化工、汽车零部件四大高壁垒细分领域，是A股牛散阵营中典型的“趋势+价值”双向兼顾型猎手。
二、2025年报 amp;2026年一季报核心持仓明细精准对比（数据均来自上市公司官方财报，按持股市值降序排列）
（一）2025年年报 持仓市值前十明细
1. 普冉股份：持股比例3.79%，持股市值7.14亿元，持股排名第4
2. 兆驰股份：持股比例2.34%，持股市值7.87亿元，持股排名第7
3. 金海通：持股比例4.78%，持股市值4.03亿元，持股排名第6
4. 德昌股份：持股比例3.83%，持股市值3.39亿元，持股排名第5
5. 和远气体：持股比例4.75%，持股市值3.01亿元，持股排名第5
6. 佳电股份：持股比例2.76%，持股市值2.64亿元，持股排名第4
7. 康斯特：持股比例4.24%，持股市值2.35亿元，持股排名第5
8. 新朋股份：持股比例1.79%，持股市值9121.80万元，持股排名第2
9. 天微电子：持股比例3.48%，持股市值1.03亿元，持股排名第4
10. 恒大高新：持股比例2.02%，持股市值4912.60万元，持股排名第3
（二）2026年一季报 持仓市值前十明细
1. 兆驰股份：持股比例4.08%，持股市值17.45亿元，持股排名第5
2. 普冉股份：持股比例2.86%，持股市值9.53亿元，持股排名第4
3. 金海通：持股比例4.57%，持股市值7.41亿元，持股排名第7
4. 佳电股份：持股比例4.63%，持股市值4.33亿元，持股排名第3
5. 和远气体：持股比例4.16%，持股市值2.49亿元，持股排名第5
6. 汇成股份：持股比例1.19%，持股市值1.59亿元，持股排名第10
7. 德昌股份：持股比例0.80%，持股市值6522.28万元，持股排名第6
（三）核心调仓动作客观拆解
1. 重仓加码两大核心龙头，进攻属性拉满
兆驰股份：从2025年报持股2.34%大幅加仓至一季报4.08%，持仓市值从7.87亿元飙升至17.45亿元，晋升第一大重仓，加码力度极大；
佳电股份：持股比例从2.76%加仓至4.63%，同步提升持仓市值，聚焦高端电机赛道。
2. 精准减持优化，收缩非核心标的
普冉股份：持股比例从3.79%减至2.86%；
金海通：持股比例从4.78%小幅减至4.57%；
和远气体：持股比例从4.75%减至4.16%；
德昌股份：持股比例从3.83%大幅减至0.80%，属于季度内大幅收缩；
同时清仓康斯特、天微电子、恒大高新、新朋股份、电子城等5家标的，持仓家数从11家收缩至7家，持仓结构更加集中。
3. 新进布局细分龙头，完善半导体赛道
2026年一季度新进汇成股份，切入半导体封装测试赛道，与普冉股份、金海通形成半导体材料全链条布局，精准卡位国产替代细分环节。
4. 季度操作风格：大幅加减仓，精准聚焦主线
2025年年报期间，钟格加仓6家、减仓3家；2026年一季度，加仓2家、减仓4家、新进1家，调仓动作极其频繁且精准。核心逻辑是收缩多线布局、集中火力主攻高端制造与半导体材料两大主线。
三、调仓逻辑：聚焦高景气主线，集中火力重仓核心资产
钟格本季度整体调仓逻辑高度清晰，以收缩持仓范围、集中重仓主线、精准逆向加减仓为总原则。
布局方向上，两大核心主线极其明确：
1. 半导体材料与设备主线：重仓普冉股份、金海通、汇成股份，深度绑定半导体国产替代浪潮，覆盖存储芯片、半导体设备、封装测试全环节；
2. 高端制造与工业核心部件主线：重仓兆驰股份、佳电股份、和远气体，聚焦智能硬件、高端电机、特种气体等高壁垒细分赛道。
操作上呈现“大进大出、精准聚焦”的鲜明特征：放弃分散布局，通过清仓非核心标的、加仓主线龙头，将资金高度集中于两大高景气赛道；对标的采取逆向操作，低位加仓、高位减仓，兼顾长线成长与季度波段收益。
四、投资哲学：顺势而为，在景气赛道中做逆向猎手
坚持赛道优先原则，优先布局处于产业上升周期、国产替代逻辑明确的细分领域；
敢于重仓优质龙头，同时保持灵活调仓的敏感度，不做盲目长期锁仓，根据行业景气度、标的估值变化动态调整仓位；
在钟格的投资体系中，优质赛道的超额收益来自两个维度：一是产业长期成长红利，二是季度景气度变化带来的逆向波段机会，攻守结合方能持续穿越市场周期。
五、全篇持仓速览汇总
核心加仓
兆驰股份、佳电股份，大幅加仓，晋升前两大重仓，主攻高端制造主线。
一季报新进
汇成股份，布局半导体封装测试，完善国产替代赛道。
一季报减仓
普冉股份、金海通、和远气体、德昌股份，收缩持仓，优化结构。
一季报清仓
康斯特、天微电子、恒大高新、新朋股份、电子城，资金全面回流两大核心主线。
整体总结
收缩持仓、集中火力；聚焦半导体国产替代与高端制造两大主线，通过逆向加减仓把握景气周期，走重仓聚焦、灵活调仓、基本面驱动的成长价值投资路线。
免责声明：本文仅基于上市公司公开财报信息做客观汇总梳理，不构成任何投资建议。
一、牛散档案：攻守兼备，擅长逆向操作的实力派牛散
钟格，A股市场极具风格辨识度的实战派牛散。不同于极致长线锁仓的坚守型选手，他以高仓位重仓核心标的、擅长逆向加减仓、聚焦高端制造与新材料赛道为核心标签。
钟格的投资体系兼具进攻与防守，在核心赛道上敢于重仓布局，同时会根据季度景气度变化精准调仓。持仓偏好集中于高端制造、半导体材料、精细化工、汽车零部件四大高壁垒细分领域，是A股牛散阵营中典型的“趋势+价值”双向兼顾型猎手。
二、2025年报 amp;2026年一季报核心持仓明细精准对比（数据均来自上市公司官方财报，按持股市值降序排列）
（一）2025年年报 持仓市值前十明细
1. 普冉股份：持股比例3.79%，持股市值7.14亿元，持股排名第4
2. 兆驰股份：持股比例2.34%，持股市值7.87亿元，持股排名第7
3. 金海通：持股比例4.78%，持股市值4.03亿元，持股排名第6
4. 德昌股份：持股比例3.83%，持股市值3.39亿元，持股排名第5
5. 和远气体：持股比例4.75%，持股市值3.01亿元，持股排名第5
6. 佳电股份：持股比例2.76%，持股市值2.64亿元，持股排名第4
7. 康斯特：持股比例4.24%，持股市值2.35亿元，持股排名第5
8. 新朋股份：持股比例1.79%，持股市值9121.80万元，持股排名第2
9. 天微电子：持股比例3.48%，持股市值1.03亿元，持股排名第4
10. 恒大高新：持股比例2.02%，持股市值4912.60万元，持股排名第3
（二）2026年一季报 持仓市值前十明细
1. 兆驰股份：持股比例4.08%，持股市值17.45亿元，持股排名第5
2. 普冉股份：持股比例2.86%，持股市值9.53亿元，持股排名第4
3. 金海通：持股比例4.57%，持股市值7.41亿元，持股排名第7
4. 佳电股份：持股比例4.63%，持股市值4.33亿元，持股排名第3
5. 和远气体：持股比例4.16%，持股市值2.49亿元，持股排名第5
6. 汇成股份：持股比例1.19%，持股市值1.59亿元，持股排名第10
7. 德昌股份：持股比例0.80%，持股市值6522.28万元，持股排名第6
（三）核心调仓动作客观拆解
1. 重仓加码两大核心龙头，进攻属性拉满
兆驰股份：从2025年报持股2.34%大幅加仓至一季报4.08%，持仓市值从7.87亿元飙升至17.45亿元，晋升第一大重仓，加码力度极大；
佳电股份：持股比例从2.76%加仓至4.63%，同步提升持仓市值，聚焦高端电机赛道。
2. 精准减持优化，收缩非核心标的
普冉股份：持股比例从3.79%减至2.86%；
金海通：持股比例从4.78%小幅减至4.57%；
和远气体：持股比例从4.75%减至4.16%；
德昌股份：持股比例从3.83%大幅减至0.80%，属于季度内大幅收缩；
同时清仓康斯特、天微电子、恒大高新、新朋股份、电子城等5家标的，持仓家数从11家收缩至7家，持仓结构更加集中。
3. 新进布局细分龙头，完善半导体赛道
2026年一季度新进汇成股份，切入半导体封装测试赛道，与普冉股份、金海通形成半导体材料全链条布局，精准卡位国产替代细分环节。
4. 季度操作风格：大幅加减仓，精准聚焦主线
2025年年报期间，钟格加仓6家、减仓3家；2026年一季度，加仓2家、减仓4家、新进1家，调仓动作极其频繁且精准。核心逻辑是收缩多线布局、集中火力主攻高端制造与半导体材料两大主线。
三、调仓逻辑：聚焦高景气主线，集中火力重仓核心资产
钟格本季度整体调仓逻辑高度清晰，以收缩持仓范围、集中重仓主线、精准逆向加减仓为总原则。
布局方向上，两大核心主线极其明确：
1. 半导体材料与设备主线：重仓普冉股份、金海通、汇成股份，深度绑定半导体国产替代浪潮，覆盖存储芯片、半导体设备、封装测试全环节；
2. 高端制造与工业核心部件主线：重仓兆驰股份、佳电股份、和远气体，聚焦智能硬件、高端电机、特种气体等高壁垒细分赛道。
操作上呈现“大进大出、精准聚焦”的鲜明特征：放弃分散布局，通过清仓非核心标的、加仓主线龙头，将资金高度集中于两大高景气赛道；对标的采取逆向操作，低位加仓、高位减仓，兼顾长线成长与季度波段收益。
四、投资哲学：顺势而为，在景气赛道中做逆向猎手
坚持赛道优先原则，优先布局处于产业上升周期、国产替代逻辑明确的细分领域；
敢于重仓优质龙头，同时保持灵活调仓的敏感度，不做盲目长期锁仓，根据行业景气度、标的估值变化动态调整仓位；
在钟格的投资体系中，优质赛道的超额收益来自两个维度：一是产业长期成长红利，二是季度景气度变化带来的逆向波段机会，攻守结合方能持续穿越市场周期。
五、全篇持仓速览汇总
核心加仓
兆驰股份、佳电股份，大幅加仓，晋升前两大重仓，主攻高端制造主线。
一季报新进
汇成股份，布局半导体封装测试，完善国产替代赛道。
一季报减仓
普冉股份、金海通、和远气体、德昌股份，收缩持仓，优化结构。
一季报清仓
康斯特、天微电子、恒大高新、新朋股份、电子城，资金全面回流两大核心主线。
整体总结
收缩持仓、集中火力；聚焦半导体国产替代与高端制造两大主线，通过逆向加减仓把握景气周期，走重仓聚焦、灵活调仓、基本面驱动的成长价值投资路线。
免责声明：本文仅基于上市公司公开财报信息做客观汇总梳理，不构成任何投资建议。
话题与分类：
主题股票：
主题概念：
声明：遵守相关法律法规，所发内容承担法律责任，倡导理性交流，远离非法证券活动，共建和谐交流环境！
