情绪周期：光周期强分歧，收盘破位，隐隐有退潮趋势，今日跌破10日线，那么就要去看20日线的支撑了，要么用时间熬到均线上移，要么短期跌出性价比。周期进入混沌，开始观察国产周期的延续性。情绪弱分歧，收盘小阴。

投机端：冰点，还在退潮周期内。

趋势端：冰点

红利端：弱修复

近期情绪：-0.25 ，前值1.39

资金接力：下。

流动性：25505-543y

指数层面：科创冲高回落，再次挑战大压力换手，整体形态还在右侧，其他指数向下寻找支撑。

融资融券：27285 4-27，27128 4-24

涨跌停：76:54 前值84:52

大盘>小盘跌3682:1698 前值2105:3284

首板1.66 连板2.53 炸板0 全a-0.97

前值 首板1.17 连板0.48 炸板0 全a0.08

平均股价：-1.26 前值1.11

微盘股：-0.12 前值2.14 微盘股近期的走势可能预示着节后的行情有向投机端靠拢的趋势

总持仓比例：74.4

热门板块：业绩超预期，芯片，蒜粒，医药，工业气体。

涨停梯队：5板1，4板1，3板1，2板8，1板47. 前高7

前值4板1，3板2，2板6，1板56.

宏观环境：毛衣站风险暂缓，半年窗口发展期。ai泡沫叙事逐渐消化，预期未反转但较为充分。内需zc倾斜，经济数据拐点未到。h ipo密集短期流动性受限，造池工程。地缘问题短期交易。短期强美元叙事。中期弱美元叙事，目前交易较为充分。未充分预期的影响是关税叙事对于特中期选举支持率的影响，市场短期交易，中期风险未充分交易。

主观看好：长期ai相关，zc预期的内需方向和新消费。黄金及部份小金属。中短期：cpo，ai电力。半导体设备。存储。黄金。稀土。钨。

当下市场结构：震荡结构箱体上沿，向下寻找支撑的过程中。科创有望挑战新高。今天的高位换手还是好看的。

整体策略：综合评估下来，下行空间不大，以高仓位为基调。短期经历震荡回调后。不排除震荡下行回踩到3800的可能性。目前短期处于地缘影响周期下。虽然短期taco但是节奏偏向于预期反复逐渐钝化的过程。体现在风偏上还是低风偏逐渐回归的过程。



观点：光周期再度承压，日内跌破10日线。触发趋势资金兑现叠加节前效应。宏观方面有资金在这个节点上开始交易中期高位油价后的反馈了，短期的油相关和对降息敏感的板块都开始交易，复杂交易，不改变长期趋势，就控制仓位熬一熬。恒生严父再次发力，多重因素影响，也有对标美股通胀交易的因素，主要还是流动性问题。应对的方式个人选择去缩圈，调仓去企鹅目前已经到了双底的位置。剩下的只剩下观察了。节前还有最后两个交易日，无非就是两种剧本，持续承压到最后一日回补，或者最后两个交易日有资金提前开始抢预期回补。总体看还是偏向于机会，近期研究了下cpu。觉得要重视cpu的分歧。

持仓方面。止盈xc跌破10日线，仓位调仓至依旧右侧形态的妇联主任。止损均胜，实际上是买错了标的，后来发现它近期还是跟着光模块的，走势没有走坏，不过本身建仓预期就是错了，光模块整体板块承压就放过自己吧。回补菲利华，财报前做了减仓动作，财报风险释放完毕，形态依旧维持在支撑位上开始回补动作。思远跌破短期支撑位向下靠拢大支撑位，小仓位低吸情绪冰点，大的判断还是应该在大支撑去做，电网板块整体有些承压，不过目前看还在可控范围内。

操作建议：目前看不少跌出性价比了，可以开始尝试回补了，如果判断节后是突破预期的话。

主观预期：个人选择押注节后的预期突破，老特访华的不确定性还是有一定风险的，风格也可能存在从趋势转为投机的风格，不适合大规模押注。留下适量的现金克制回补。整体来看下跌还是比较克制的，没有大规模抛售的动作，更倾向于突破预期目前。

红利：混沌，混沌。弱修复

投机：混沌，退潮，冰点

趋势：混沌，主升，冰点。

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