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周五收盘，三大指数集体回调。两市成交2.66万亿，较前一日缩量1626亿。个股层面更加难看，3085家下跌，中位数跌幅0.61%，跌停超过30家。连续两天的分歧杀伤力不小，但也没到天塌的地步。黄线全天弱于白线，说明中小票受伤更重，而两次回踩支撑都没破位，洗盘节奏尚在主力掌控之中。

用一句话概括今天的盘面：当你终于开始相信光的时候，它把灯给关了。



一、光的天量大阴：抱团瓦解还是正常换手


新易盛，是绝对的周五焦点。一季报不及预期，股价放量暴跌超11%，单日成交501亿元，排进A股历史成交额第四。加上中际旭创、东山精密，"易中天"三巨头合计日成交逼近1200亿，这个数字放在任何一个市场都够疯狂的。

但光通信见顶了吗？未必。盘后新易盛和中际旭创都紧急出来做预期管理，表态1.6T光模块Q2放量、Q3Q4更为明显。中际旭创也确认每个季度出货量环比提升的节奏。这市值管理的诚意，比很多跌成狗都不吭声的公司强太多了。客观地说，板块内部业绩是分化的。中际旭创、东山精密、沪电股份超预期，新易盛、天孚通信、英维克低于预期。有高景气加高业绩打底的板块，不能轻言见顶。但天量大阴线意味着筹码需要时间消化，踏空的不用急着抄底，起码等回到10日线、20日线附近再分批考虑。

二、锂矿集体暴动




周五最让人意外的是锂矿板块。融捷股份、盛新锂能、永兴材料、金圆股份、江特电机、西藏珠峰、恩捷股份、多氟多等十五只个股集体涨停，天齐锂业涨超8%，赣锋锂业涨超6%。

驱动因素是供给端的三重收缩：
1. 津巴布韦锂矿精矿出口受阻，无法正常运回国内
2. 4月澳矿发运数据环比下降，澳大利亚年度产量预期下调约11%
3. 江西宜春四家核心锂云母矿山5月或停产换证，涉及永兴材料等关联矿山国内外利好共振，碳酸锂期货应声大涨，锂价上行预期被大幅强化。

这一波锂矿的逻辑不是需求侧的故事，而是实打实的供给侧收缩。

三、DeepSeek V4炸场：国产算力的里程碑时刻


周五盘中另一条暗线是DeepSeek V4的正式发布。这个市场等了很久的东西终于落地了，而且是同步开源。

V4最大的亮点不在于模型能力本身，而在于它全面适配了国产芯片生态。华为昇腾通过融合kernel和多流并行技术，大幅提升了推理性能。DeepSeek官方还表态，预计下半年昇腾950超节点批量上市后，Pro版本价格将大幅下调。

这句话的潜台词是：大模型用国产卡，能用了，而且马上要便宜了。

受此刺激，中芯国际、海光信息、寒武纪、摩尔线程盘中狂飙。昇腾概念股深圳华强、皖通科技、盛视科技涨停，润和软件、拓维信息等盘中均有大幅脉冲。

今晚国常会上新闻联播，强调科技自立自强。这是月底政治局会议前的吹风。DeepSeek V4加上国常会力挺科技，对国产芯片和国产算力来说是火上浇油。DeepSeek V4全面适配华为昇腾国产芯片生态，预计下半年昇腾950批量上市后Pro价格大幅下调。国产大模型摆脱英伟达依赖的里程碑时刻。

四、连板梯队情绪面板



周五超短情绪已经降到冰点。连板高度从圣阳的7板一路往下掉，博云6板、金螳螂5板，到今天最高只剩3板。水发燃气5天4板勉强撑着门面，泰慕士3连板，剩下的都是2板选手。

但经验告诉我们，连板高度压缩到3板以下的极值区域，往往就是反转的前夜。

历史数据反复验证过：冰点之后容易出现新一轮情绪修复，高度会被重新打开。

不过眼下还有两个压制因素：一季报最后几天密集披露，业绩雷随时可能炸；小长假将至，部分资金提前避险。修复的时间窗口可能要等到五一之后。

值得注意的是，抱团载体在逆势中表现不错。华盛昌、美诺华、圣阳股份都是逆势走强，博云新材更是精准控制异动，全天涨幅0.27%，盘控功力可见一斑。

五、龙虎榜游资资金动态

周五龙虎榜整体比较萧条，但几个细节值得琢磨：

1、紫阳东路是全场最大手笔，买入融捷股份1.6亿加多氟多1.6亿，方向锁定锂电。卖出晶科科技1.3亿和金螳螂9700万，高位兑现。

2、章盟主低吸跌停的西部材料，风格明显偏左侧。

3、葛老大和方新侠联手低吸跌停的金螳螂——连顶级游资都开始转型做低吸跌停了。

4、北一环卖出晶科科技1亿和金螳螂7000万，买入苏州高新1亿，做了一个高低切换。

5、机构席位方面，3家机构合计买入优讯股份3.4亿，是今天机构端为数不多的亮点。

总体来看，顶级游资正在从高位接力转向低位低吸，这个风格切换本身就说明市场的赚钱模式在变。

六、盘后消息面速览

周末消息面梳理，几条重要信息值得关注：


写在最后


这个四月快收官了。

创业板月涨15%，科创板涨15.71%。数字很漂亮，但多数散户的账户并没有跟上，因为这是一个极致的抱团市。现在抱团在松动，新易盛的天量大阴就是信号。但松动不等于瓦解，有业绩支撑的方向调整之后大概率还会回来。

真正的变化是市场风格可能在切换——从单一的科技抱团向多线轮动演变，从高位接力向低位挖掘转型。下周是五一前最后的交易窗口，节前资金偏谨慎，大行情不太现实。但四月底一季报全部落地之后，雷该炸的都炸完了，五月又是业绩真空期，叠加中美蜜月期的预期，市场有可能迎来新一轮做多窗口。

两条主线不会变：能源强国、科技兴国。

DeepSeek V4的里程碑意义不在于今天涨了多少，而在于它证明了国产算力的可行性。当国产大模型不再依赖英伟达的那一天，整个估值体系都要重写。说到底，这周最大的教训就是——灯灭的时候别慌。因为真正有准备的人，恰恰是趁着黑灯瞎火在捡筹码的那些人。

你看周五的龙虎榜，章盟主低吸跌停板的西部材料，葛老大和方新侠抄底金螳螂。灯灭了，他们不怕黑，因为他们手里有手电。

五月见！

本文为个人复盘笔记，所涉个股仅作案例分析，不构成任何投资建议。股市有风险，入市需谨慎。