数据回顾：[淘股吧]

全局连板梳理：
3板：水发燃气（算力，电力），泰慕士（消费）
2板：通达电气（自动驾驶），国检集团（商业航天），综艺股份（CPU），华电能源（电力），华源控股（芯片半导体），众合科技（算力）


今日大面股
华电辽能-15，电力
开盘9:45分前，前一日大面股能否快速修复是板块修复的辅助判断信号

今日竞价爆量超预期个股
东山精密/深南电路

一. 情绪周期及节点分析：
涨停板家数59家，昨天涨停板家数50家
20厘米涨停家数6个，昨天涨停家5个
连扳股家数8个，昨日连扳股家数9个
跌停家数20家，昨日跌停家数14家
今日炸板率28.6%，昨日炸板率28.6%
涨停板增加中低位区间，连板股持平中低位区间，炸板率持平，跌停板增加高位区间，涨停总成交金额/市场总量占比0.25低位区间，从数据观察跟昨日对比无明显变化，说明情绪延续分歧，同时市场缩量信号侧面反馈空头资金衰减小节点，判断现阶段为趋势周期进入震荡阶段。

情绪温度：情绪20情绪极度弱势

近期强势板块.当日最强板块.日内辨识度个股梳理：

近期板块效应时间线梳理：

二.资金分析：

资金在AI硬件方向继续兑现，同时轮动的商业航天也大分歧，情绪分歧专杀近期涨幅较大的热点题材，这一波以机构资金主导的行情，在机构不愿意抬轿的情况下，再次变为量化主导情绪，资金结构变化意味着后续再次进入资金试错或者量化轮动行情阶段。

三. 板块分析：
今日延续呈现良性趋势结构的板块或概念：元件/光芯片/锂矿/电池
以上板块或概念代表近期赚钱效应所在及资金近期介入度较高，可作为超短模式选股的方向参考。

锂电池-
处在趋势周期第三阶段。
第一阶段由融捷股份领涨，各小弟跟随。
第二阶段由天华新能领涨，各小弟跟随。
第三阶段板块核心交替轮动。

周五电池方向走强大涨无消息面刺激，AI硬件释放资金流动性后，卡在延续分歧节点回流电池做轮动，并非主动性进攻做多预期，若真强势叠加业绩利好的多氟多是资金认可度最高率先涨停。

板块比较积极信号是不少核心都是趋势新高结构，特别是行业龙头宁德时代新高后沿着5日趋势线震荡，消极信号是经常性暴涨暴跌，比如近几日的西藏珠峰，作为趋势新高个股次日跌停，周五再次大长腿反包，侧面反馈电池主要量化作为主导资金结构。

总之，基于板块持续性四要素，板块跟指数共振等条件判断，锂电池暂时不具备主线题材预期，更多是中线趋势轮动预期，重点在于跟普通趋势题材不一样，呈现以下两个特征：1.喜欢卡主流题材分歧节点轮动，2.每日轮动上涨1-2日后连续性回调震荡再次轮动，想要参与的只能考虑连续回调最好是大跌后节点埋伏。

商业航天-
处在趋势周期第一阶段。
第一阶段由神剑股份，西部材料交替领涨，各小弟跟随。

趋势核心：神剑股份，西部材料，进入调整阶段，等待下一波板块配合拉升。
趋势个股：广联航空，再升科技，西测测试，天银机电，硕贝德，巨力索具，跟随板块调整或者交替轮动上涨。

周五商业航天大幅度调整，前排趋势核心神剑股份破趋势线，西部材料甚至跌停，代表大资金的容量票中国卫星，航天电子等都较大负反馈，抗跌性比较强的是天银机电和信维通信仍站在5日趋势线。

复盘说过商业航天产业密集催化延后至5月份，在这段真空期商业航天可能会延续震荡调整，可见商业航天还没有作为主线题材地位或者主升阶段前都依赖消息面催化，继续维持之前观点，商业航天仅作为轮动预期板块看待，要参与等待下次爆发节点或者等月末提前拿先手埋伏5月产业催化节点。

国产算力-
处在趋势周期第二阶段。
第一阶段由奥瑞德领涨，各小弟跟随。
第二阶段由宏景科技，利通电子领涨，各小弟跟随。

趋势核心：宏景科技，协创数据，利通电子，暂时交替轮动趋势向上。

近期强势的还是以几个前排趋势交替上涨的抱团行为，后排都是一些边角料异动涨停套利个股，此外近两日还有相关性的Deepseek概念异动，浙数文化，拓维信息等有脉冲行情，不过拓维倾向于AI服务器概念，其中最明显信号是每日互动冲高大幅度回落，可见资金对于近期Deepseek概念并不认可。总之，国产算力只有前排趋势抱团看点，短期内无太多持续性预期，更多是产业中长线逻辑，适合耐心资本投资者。

人工智能（AI硬件，芯片，算力）-
处在趋势周期第十五阶段。
第一阶段由海立股份，淳中科技领涨，张江高科等小弟跟随。
第二阶段由海立股份，东芯股份领涨，张江高科等小弟跟随。
第三阶段由淳中科技，华胜天成，英维克领涨，飞龙股份等小弟跟随。
第四阶段由华胜天成领涨，各小弟跟随。
第五阶段由寒武纪，海光信息领涨，各小弟跟随。
第六阶段由华胜天成领涨，各小弟跟随。
第七阶段无领涨核心，局部轮动。
第八阶段由工业富联，胜宏科技领涨，各小弟跟随。
第九阶段无领涨核心，各个分支核心交替上涨。
第十阶段由德明利，香农芯创，江波龙，中际旭创，胜宏科技领涨，各小弟跟随。
第十一阶段由蓝色光标领涨，三六零，视觉中国等跟随。
第十二阶段交替轮动上涨试错行为。
第十三阶段由通富微电，海光信息领涨，各小弟跟随。
第十四阶段由长飞光纤领涨，亨通光电，杭电股份等小弟跟随。
第十五阶段由中际旭创，新易盛，东山精密等交替领涨，各小弟跟随。

电子布趋势核心：宏和科技，国际复材，中国巨石，进入调整阶段，短期内无法判断预期。

PCB树脂核心：东材科技，圣泉集团，宏昌电子，进入调整阶段，短期内无法判断预期。

铜箔趋势核心：铜冠铜箔，隆扬电子，德福科技，进入调整阶段，短期内无法判断预期。

PCB覆铜板趋势核心：生益科技，南亚新材，金安国纪，CCL涨价，进入调整阶段，短期内无法判断预期。

PCB钻针趋势核心：鼎泰高科，大族数控，中钨高新，进入调整阶段，短期内无法判断预期。

PCB正交背板容量核心：胜宏科技，沪电股份，深南电路等，进入调整阶段，中长线逻辑。

存储芯片趋势核心：江波龙，香农芯创，德明利，佰维存储等，短期内无法判断预期，随着今年业绩逐步释放大概率走波段趋势向上，中长线逻辑。

光通信趋势核心：中际旭创，新易盛，东山精密，联特科技，天孚通信，长芯博创，光迅科技，进入调整阶段，中长线逻辑。

OCS光交换趋势核心：腾景科技，光库科技，德科立，炬光科技，仕佳光子，进入调整阶段，短期内无法判断预期。

光芯片CW趋势核心：源杰科技，长光华芯，永鼎股份（CW+光纤），暂时震荡趋势向上。

光通信磷化铟趋势核心：云南锗业，磷化铟衬底原材料，暂时震荡趋势向上结构。

光通信旋片+铌酸锂核心：福晶科技（旋片+铌酸锂），天通股份（铌酸锂），法拉第旋片产能受限供需失衡及光材料铌酸锂稀缺性，暂时震荡趋势向上。

光纤趋势核心：杭电股份，长飞光纤，亨通光电，通鼎互联，中天科技，作为科技线最先启动的先锋分支，进入调整阶段，无法判断其顶部。

现阶段的重点是判断如何AI硬件处在什么阶段才能更好应对，先梳理下这一波AI硬件行情周期节点：

首先04.08号首次爆发节点，以东山精密秒板，新易盛，中际旭创突破历史新高为信号，随后板块跟随大盘指数共振放量起涨，光通信为主导，AI硬件各个分支同步上涨迎来较强赚钱效应阶段，这里最主要的判断指标是昨成交20指数同步结构，侧面反馈这一波行情资金审美在容量趋势。

其次04.15号首次分歧节点，新易盛，胜宏科技等容量票大幅度调整，次节点有两个信号判断板块是否结束预期，1.板块内部是否出现极端负反馈信号，2.以昨20指数为代表的大资金是否出现筹码不稳定结构，可见容量票无极端负反馈且昨20成交指数是缩量下跌，当然东山精密，中际旭创等领涨核心承接无补跌抗跌也可以作为辅助判断，此阶段为爆发后首次良性分歧调整。

然后04.17号二次爆发节点，以天通股份一字板，东山精密，中际旭创，新易盛，云南锗业等跳空高开走强为信号，中继后开启再次进攻行情，此阶段容量票核心趋势新高领涨，昨20成交指数跟随，AI硬件各个分支继续同步放量上涨良性趋势结构。

到了02.21号二次分歧节点，胜宏科技，新易盛，中际旭创等有滞涨信号，同时以东山精密，仕佳光子等为代表局部容量趋势新高，可见板块内部资金不统一，还是按照首分阶段板块内部是否极端负反馈或昨20成交指数筹码不稳定判断，此阶段是较难判断板块预期，中继可上可下，不过既然无风险信号出现就暂时不看空。

到了02.22号三次爆发节点，以东山精密，仕佳光子跳空高开，永鼎股份，云南锗业，天通股份反包结构为爆发信号，再次中继后进攻信号，同样板块各个分支及昨20成交指数跟随上涨。

到了02.23号三次分歧阶段，东山精密，中际旭创，新易盛震荡结构看似正常调整，重点是OCS概念赛微电子，德科立大跌出现极端负反馈信号，其次光通信板块指数是历史放量大跌信号，而昨20成交指数弱势震荡实际上出现近期历史放量筹码不稳定信号，因此可以判断为板块出现风险信号。

注意类似于之前商业航天强势周期出现风险不一定代表结束，重点在于有极端负反馈代表的风险信号次日是否能强修复，而周五AI硬件延续分歧走弱，特别是新易盛极端负反馈，此外板块各个分支都破5日趋势线，可以判断AI硬件高位见顶阶段性结束信号。

复盘说过AI硬件资金介入度极高，大资金不可能一两日完成出货过程，短期内AI硬件大概率伴随着修复反抽的区间震荡预期，其次从科技线大周期角度思考，此区间震荡也不能判断AI硬件结束，可以看作是阶段性出货，可以看做是阶段性筹码整理。

不管如何，AI硬件整体短期内不看较大预期机会，不排除局部细分支继续向上穿越可能性，同时此调整阶段按正常周期演绎路径：大分歧风险信号-弱修复-延续分歧-再次弱修复-分歧补跌，每一波修复暂时都按反抽离场看待，除非出现强势修复板块指数新高超预期，那就继续按中继后再次进攻判断。

科技线近期异动频繁的是相对低位的芯片半导体，行业龙头寒武纪，海光信息在这一波调整强抗跌信号，氦气涨价，丙二醇甲醚供需紧张等都跟芯片半导体关联性，此外CPU涨价近期密集催化，不排除资金做科技线内部高低切换补涨可能性。

四. 指数与行情预期：
如图所示，周五指数小低开震荡下杀午盘后回拉，指数连续两日下杀都有回拉的护盘行为，可以判断为指数暂时无大风险信号，重点在于这种回拉是无量拉升，因此指数上攻预期降低，同时这一波指数跟科技线是强关联性绑定，上面分析了AI硬件进入震荡盘整阶段，结合目前市场量能不满足3万亿进攻条件判断，对应关联性的指数同样进入区间震荡预期。

其次若是外围利空不排除指数调整幅度会加大一些，不过总体上指数不看空，而指数震荡对应盘面就是量化资金主导的多元化配置轮动行情，此阶段为高位滞涨资金高低切换的试错阶段，切勿重仓，同时观察若市场量能进一步缩量，意味着轮动强度变弱可能性。

周一盘前思路：
从情绪角度考虑，周五日内情绪温度一度到达冰下极值，午盘后回拉收盘才判定为情绪极度弱势，连续性下杀在指数无大风险前提下，结合外围美股表现不错，周一主观性偏向于修复行情，基于周五尾盘有资金提前先手回拉按弱修复行情看待。

其次板块角度考虑，周一AI硬件跟随情绪同样有修复预期，在没有强修复突破结构前暂时按反抽离场为主，在轮动行情下，要么资金高低切换试错新方向，科技线的芯片半导体或者锂电池延续轮动上涨可能性，要么就是独立控盘的趋势抱团可能性。

宝子们，看完别白嫖，主帖点赞，评论是最起码的，有能力的加油券支持一下，7张加油券变精华帖，对于作者来说才有写作动力！拒绝白嫖从你我做起，感谢！