$麦捷科技(sz300319)$

2026年光模块全产业链产能瓶颈清单（缺口/厂商/交期/影响）

口径：聚焦800G/1.6T AI高速光模块，数据截至2026年4月，按瓶颈优先级从高到低排序

一、第一梯队：绝对硬瓶颈（决定行业产能上限，缺口刚性最强）

1. 磷化铟（InP）衬底——光芯片的“地基”

- 核心缺口：2026年全球需求260–300万片，有效产能仅75万片，缺口率＞