前言[淘股吧]

利弗莫尔曾说：历史总在重演人性从未改变，投机是永恒的山岳。


一、盘面回顾：

（一）竞价看点：

商业航天的低位苏州高新超预期6.16亿一字晋级三板，从而助推金螳螂也开在涨停板，而神剑与顺灏均开在0轴，中国卫星开在水下1%左右，创 业板的天银机电由于鑫多多游资的加持高开近3%也是符合预期，整体上商业航天今天从竞价的情况来看是修复的预期。半导体材料的百川股份6.92亿一字竞价以及怡达股份5.91亿一字晋级，它是由消息面催化（日本地震停产光刻胶原材料供应导致），由于量化顶板，并无预期差。一季报增长的通达电气7.83亿顶一字板，由于它的属性中带无人驾驶，所以后面也要观察浙江世宝与启明星辰是否有联动。

（二）开盘十分钟看点：

航天的最高板金螳螂炸板后快速回封，神剑与顺灏开盘后直接被兑现水下，其中顺灏低开低走，9:40分下跌近-4%，神剑下跌后回流修复跌-1%左右。而中国卫星却是低开高走，涨超3%。资金仍是延续青睐趋势权重的个股，而偏情绪的神剑与顺灏较弱。AI硬件方向中际旭创再次延续新高涨超2%。算力的铜牛信息与宏景科技，光通信的云南锗业、杭电股份强势上板，光讯科技再次新高。整体看，前十钟走势，商业航天内部分歧较大，偏分歧的是偏情绪票的神剑与顺灏。而趋势权重的中国卫星逆板块上行。

（三）开盘半小时看点：


开盘半小时市场整体情绪偏弱，资金避险情绪持续升温，题材板块呈现明显分化走势。防守属性的白酒、医药板块突发异动拉升，成为盘面避险主线。个股表现亮眼，迎驾贡酒、罗欣药业强势封死涨停，老白干酒、舍得酒业同步冲高，医药端津药发展、美诺华等多只个股跟随走高，防御板块集体走强，直观体现场内资金避险意愿强烈。

热门的商业航天板块内部分歧进一步放大，结构性行情极致演绎。板块高标金螳螂历经多次炸板后再度强势回封，板块核心辨识度彻底拉满；权重趋势股延续强势，中国卫星持续冲高涨幅超5%，中国卫通同步联动走高，稳住板块基本盘。

反观板块内低位情绪小票资金出逃剧烈，前期人气标的大幅补跌，顺灏股份持续下杀逼近跌停，神剑股份最低下探至-7%附近。强弱两极分化格局十分明显，航天板块内部资金博弈剧烈、分歧严重。结合白酒、医药两大防御板块集体异动来看，市场进攻意愿低迷，当日题材情绪整体修复难度较大。
（四）其它看点：

午后算力+电力协同方向迎来集体异动拉升，板块资金回流力度显著增强。粤电力率先强势封板，形成强势助攻效应，直接带动华电辽能走出惊艳大长腿走势，逼近地天板行情。受板块情绪回暖带动，豫能控股同步从水下弱势区域逆势反攻，盘中最高拉升至涨幅5%附近，联动效应明显。

回顾早盘走势，华电辽能此前曾因华电能源率先涨停出现分时异动，一度冲高试探，但场内资金合力不足、跟风偏弱，最终冲高回落走势偏弱。随着午后算电协同主线全线走强，板块整体共振发力，做多资金集中进场承接，情绪彻底反转，助力华电辽能一路震荡逆袭，完成日内极致反转行情。

二、盘面拆解：

（一）指数理解：今日市场震荡调整，沪指跌破4100点，止步5连阳。两市量能明显放大，沪深两市成交额2.8万亿，较上一个交易日放量2447亿。盘面上，市场热点较为杂乱，全市场近4100只个股下跌。


（二）连板梯队：5板1家金螳螂（商业航天+半导体洁净室）；3板3家安诺其+华电+苏州，其中华电近地天板；2板5家（杭电股份+东望时代+中新集团等）。

连板中的金螳螂是上周日一进二模式唯一观察的个股，相信一直跟踪此模式的兄弟正常会上车，今日再次超预期晋级5板。由于是多次炸板后快速回封，辨识度拉满，明日正常还有高溢价。


三、板块理解：

（一）防御性板块（避险主线）

- 白酒
- 个股：迎驾贡酒（涨停）、老白干酒、舍得酒业
- 催化：市场情绪走弱，资金高低切换，拥抱高股息、稳现金流防御资产；迎驾贡酒一季报业绩稳健，提振板块信心。
- 零售
- 个股：中兴商业（涨停）
- 催化：大消费防御属性，跟随白酒异动，内需政策预期+低位补涨。

（二）绿电/算电协同（强势主线）

- 个股：华电辽能（3连板）、节能风电、绿发电力（涨停）、粤电力A（触板）
- 催化：
1. AI算力用电爆发，算电协同政策落地
2. 火电盈利修复（煤价回落）+ 绿电长逻辑
3. 夏季用电高峰临近，季节性行情提前启动

（三）油气/能源（避险+涨价）

- 个股：山东墨龙（涨停）
- 催化：地缘扰动+油价预期，高股息防御+资源品涨价，资金避险配置。

（四）算力租赁（AI主线反复）

- 个股：莲花控股、佳力图（涨停）
- 催化：AI算力需求持续扩张，租赁高景气；中际旭创市值破万亿，板块情绪标杆。

（五）燃气轮机（AI电力新分支）

- 个股：福鞍股份（一字板）、应流股份（历史新高）
- 催化：海外巨头GE Vernova一季报订单暴增71%，AI数据中心对**稳定电力（燃机）**刚需爆发，国产替代逻辑。

（六）有色金属（主跌）

- 个股：西藏珠峰、中稀有色（跌停），湖南白银、锡业股份、翔鹭钨业（大跌）
- 催化：
1. 前期涨幅大，获利盘集中兑现
2. 美元小幅走强，压制商品价格
3. 资金从周期转向防御/AI电力主线
四、明日机会：

（一）首板一进二方向： 暂无；
（二）连板方向（持续跟踪）：暂无；
（三）反包模式：电光科技+神剑股份+豫能控股；

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