一、股权关联（直接/间接持股，IPO重估）

- 兆易创新( 603986 )：直接持股1.88%（A股唯一），董事长朱一明兼任董事长；2026年向采购 DRAM 预计57亿元+，独家代销。
- 美的集团( 000333 )：直接持股0.75%，财务投资，受益股权增值。
- 合肥城建( 002208 )：间接参股（合肥建投为第一大股东，持股21.67%），园区基建配套。
- 上峰水泥( 000672 )：间接投资共4亿元，参股。

二、设备供应商（扩产核心，订单弹性大）

- 北方华创( 002371 )：刻蚀/沉积/清洗全覆盖，最大国产设备商；2026年订单30-35亿元。
- 亚翔集成( 603929 )：无尘室系统总包；2026年订单10-12亿元（新桥二期7.28亿）。
- 万业企业( 600641 )：17nm离子注入机，已批量供货；2026年订单8-10亿元。
- 至纯科技( 603690 )：湿法清洗+高纯工艺系统；2026年订单6-8亿元。
- 柏诚股份( 601133 )：洁净室分包；2026年订单4-5亿元。

三、材料供应商（刚需耗材，持续放量）

- 雅克科技( 002409 )：17nm DRAM独家High-K/前驱体，HBM3前驱体量产；2026年订单12-15亿元。
- 彤程新材( 603650 )：KrF光刻胶（第一国产光刻胶供应商）；2026年订单4-5亿元。
- 有研新材( 600206 )：12英寸铜/铝靶材；2026年订单3-4亿元。
- 多氟多( 002407 )：UPSSS级电子氢氟酸（17nm独家）；2026年订单2-3亿元。

四、封测/工程服务（稳定大单）

- 深科技( 000021 )：60%+委外封测（沛顿科技）；2026年订单35-40亿元。
- 太极实业( 600667 )：合肥新厂EPC总包+封测；2026年订单30-38亿元。
- 长电科技( 600584 )：通用DRAM+DDR5封装；2026年订单15-18亿元。

五、核心标的速览（优先级）

1. 高弹性：亚翔集成、万业企业、深科技（订单占比高，催化敏感）。
2. 高确定：北方华创、雅克科技、太极实业（绑定深，业绩稳）。
3. 股权受益：兆易创新（持股+采购+代销三重逻辑）。