⚠️ 风险提示：以下内容不构成任何投资建议。股市有风险，投资需谨慎。

一、消息面

1. 核心利好（政策+产业）

- 1.2万亿科创再贷款（5月落地）：利率低至1.25%-2.5%，80%投向AI算力、半导体、高端制造。
- 7万亿新基建：年内落地2.8万亿，重点是算力网、电网、通信网。
- AI算力订单爆发：英伟达CPO交换机订单从1万台上调至5万台（2026-2027年）。
- 半导