1.业绩高增的确定性（核心基石）

一季报超预期：2026年Q1营收40.34亿元（同比+68.06%），归母净利润6.87亿元（同比+35.82%），在千亿市值体量下仍保持高增速，直接验证了国产算力需求的真实性与紧迫性。

订单饱满：2026年Q1存货达73.33亿元，预付款项34.4亿元，均环比大增，表明公司正在积极备货应对下游旺盛需求，业绩持续性有保障。

2.AI算力生态的稀缺性（估值引擎