1. 政策+行业高景气：卫星互联网上升为国家支柱产业，2026年政府工作报告重点部署，商业航天市场预计破3.5万亿元，低轨星座进入密集组网期。
2. 国家队龙头，卡位稀缺：A股唯一卫星整机制造平台，航天科技集团五院核心资产；小卫星市占率60%+，深度绑定星网、千帆两大国家级星座，份额50%-60%。
3. 订单饱满，业绩确定性强：在手订单超300亿元，排产至2027年；2026年计划交付540-7