利通电子的核心逻辑是：传统制造打底 + AI算力租赁爆发，已从电视结构件代工厂蜕变为高毛利算力运营商，业绩与估值实现戴维斯双击。以下从业务、业绩、壁垒、风险四方面展开。
一、业务逻辑：双主业，一稳一爆

1️⃣ 传统主业：电视精密金属结构件（现金牛）

• 行业地位：国内液晶电视金属结构件龙头，市占率约18%；55寸以上大尺寸市占率超25%。

• 客户：TCL、三星、小米、创维、京东方等。

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