一、宏观与政策

1. 证监会明确“耐心资本”战略投资者范围
社保基金、养老金、保险资金、银行理财等均可作为战略投资者参与上市公司战略投资。有助于引入长期资金。
2. 证监会公布2025年执法情况
全年查办操纵市场获利超亿元案件19起，余某被罚没超10亿元。编造虚假信息的微博大V“杰克船长”被罚款80万元并市场禁入3年。
3. 一季度GDP同比增长5%
超出市场预期。同期货物贸易进出口总值11.84万亿元，同比增长15%，季度增速创近5年新高。
4. 国常会部署自贸区战略
深入实施自贸区提升战略，支持上海等地对接国际高标准经贸规则。

二、产业动态

1. 人形机器人半马破纪录
4月19日北京亦庄半马，荣耀“闪电”机器人以50分26秒完赛，超越人类男子半马世界纪录（57分20秒）。参赛队伍从去年20支增至100余支，近四成实现自主导航。冠军机器人采用液冷散热技术。
供应链相关：领益智造（结构件）、蓝思科技（金属结构件）、华科冷芯（液冷泵）。此外，高德地图宣布入局机器人，马斯克称特斯拉AI5芯片已完成流片。
2. 商业航天事件临近
4月24日中国航天日启动仪式上将发布深空探测、商业航天等重大信息。4月23-26日中国航天大会在四川举行。
3. 晶圆代工涨价
联电通知客户，2026年下半年8吋晶圆涨10%-15%，12吋成熟节点涨5%-10%。晶合集成此前已宣布6月1日起涨价10%。
4. 国产光纤出口爆单
G.657.A2光纤单价从去年32元涨至240元，涨幅650%，订单排至2027年Q1，海外销量增速超55%。
5. 6G全球大会即将召开
4月21-23日，全球6G技术与产业生态大会在南京举行，主题为空天地一体全域覆盖。

三、公司要闻

1. 东方证券拟收购上海证券100%股权
通过发行A股及支付现金方式，4月20日起停牌，预计不超过10个交易日。
2. 宁德时代第四大股东拟询价转让1.27%股份
3. 三安光电终止收购Lumileds
因美方CFIUS认定存在安全风险。
4. ST臻镭被实施其他风险警示
因2022年年报虚增利润，4月21日复牌后变更为“ST臻镭”。
5. 德邦科技：大基金拟减持不超过3%
6. 业绩快报
仕佳光子2025年净利润+473.25%，大华股份+32.77%，隆鑫通用+46.95%，纽威股份拟10派10.3元。

四、外围与资金面

1. 美股表现
纳指13连涨，本周累涨6.84%；标普500累涨4.54%；道指累涨3.19%。
2. 油价剧烈波动
中东局势反复，特朗普称22日前未达成协议可能重启战事，伊朗一度宣布关闭霍尔木兹海峡后又开放。美油单周大跌近8%。
3. 北证50基金规模上限提升
多家基金公司将旗下北证50指数基金规模上限提升至15亿元（原5亿元），并恢复大额申购。

五、机构观点摘要

· 华金证券：A股二季度修复行情可能开启，科技成长与顺周期仍是主线，关注TMT、电新、军工、有色、化工、机械、医药、食品饮料。
· 万联证券：人形机器人处于技术突破到规模化商业化的破晓时刻，2026年是量产验证关键窗口，关注精密减速器、执行器、传感器等环节。
· 中泰证券：房地产一二手房成交同环比齐升，城市更新试点启动，利好龙头房企和物管。
风险提示：中东局势反复对石油、化工、煤炭板块的压力；ST股风险；减持压力。以上仅为消息汇总，不构成投资建议。