一. 情绪周期及节点分析：[淘股吧]
近期持续性的趋势轮动行情，重点则在于近期无连续性板块效应，判断现阶段为震荡周期趋势上升阶段。

情绪温度：情绪40中等偏弱

近期强势板块.当日最强板块.日内辨识度个股梳理：

近期板块效应时间线梳理：

二.资金分析：

大部分资金围绕着科技线各个板块做缠打，其他部分资金在锂电池，商业航天，消费电子，业绩线等板块做轮动，不管盘面如何变化，总体来说资金围绕着上述不同板块多元化配置轮动趋势行情，此外近期资金审美是容量趋势+弹性票不变。

三. 板块分析：
今日延续呈现良性趋势结构的板块或概念：光纤/光通信/OCS/光芯片/液冷/铌酸锂/PCB/电子布/电池/锂矿/
以上板块或概念代表近期赚钱效应所在及资金近期介入度较高，可作为超短模式选股的方向参考。

电池-
处在趋势周期第二阶段。
第一阶段由融捷股份领涨，各小弟跟随。
第二阶段由天华新能领涨，各小弟跟随。

连板核心：圣阳股份，算力+液冷+电池三重属性，无法判断其是否走电池概念，更多是看近期趋势抱团形成的情绪溢价产物，即使断板大概率不会轻易结束。

容量趋势核心：天华新能，天齐锂业，赣锋锂业，宁德时代，暂时震荡趋势向上。

趋势核心：盛新锂能，融捷股份，西藏矿业，维科技术，鹏辉能源，中大矿业，国城矿业，暂时震荡趋势向上。

近期锂电池以锂矿分支为主导板块指数呈现放量突破新高良性趋势结构，同样不少趋势个股都是历史趋势新高结构，是否意味着判断其有持续性预期呢？

首先资金角度分析，市场资金主要集中在科技线为主缠打，尽管锂矿资金介入度较高，但无法跟科技线强度对比，最明显信号是近期锂电池无跟指数共振信号，此外这一波锂电池是量化资金主导行情，日内冲高回落或者强势后次日大跌调整，尽管呈现趋势结构但振幅波动剧烈的量化特征。

其次技术面角度分析，之前说过板块持续性四要素：高度核心（代表突破空间高度吸引资金补涨跟风介入），容量核心（代表大资金介入度），板块效应（代表资金持续性介入及热钱效应），弹性票（代表做多情绪溢出信号），目前板块效应（连续3-4日）条件还未满足，高度核心天华新能勉强能算，总体来说尚未满足板块持续性预期。

总之，现阶段锂电池暂时不看连续性走强预期，同时基于板块指数突破新高，良性趋势，业绩预期大概率偏好等积极信号，判断为近期具备强轮动预期的趋势题材，若参与考虑回踩5-10趋势线低吸，大涨减仓的做T方式应对。

商业航天-
处在试错周期第一阶段。

近期商业航天前排（神剑股份，巨力索具，航天工程，西部材料，再升科技，西测测试）呈现震荡趋势，后排偶尔轮动脉冲行情。

优势信号：近期消息面密集催化阶段，消息面利好后无高开低走坑人信号，重点在于即使商业航天分歧调整无大幅度负反馈。

板块劣势信号：资金介入度不够，板块前排或后排交替轮动随机性较强。

总之，商业航天作为近期有消息面催化且资金认可度较高板块，具备强轮动预期的题材，若考虑参与只能找前排趋势回调埋伏等待轮动或者爆发阶段找日内最核心首板溢价套利。

国产算力-
处在趋势周期第二阶段。
第一阶段由奥瑞德领涨，各小弟跟随。
第二阶段由宏景科技，利通电子领涨，各小弟跟随。

连板核心：圣阳股份，算力+液冷+电池三重属性，无法判断其是否走电池概念，更多是看近期趋势抱团形成的情绪溢价产物，即使断板大概率不会轻易结束。

趋势核心：宏景科技，协创数据，利通电子，交替轮动领涨，其中近期最强趋势宏景面临异动线压制进入调整阶段。

轮动趋势个股：中嘉博创，奥瑞德，美丽云，恒润股份，润建股份，中贝通信等，偶尔轮动上涨整体慢节奏震荡趋势向上。

尽管今日板块具备板块效应看似强势，实际上核心核心协创数据，宏景科技调整节点，周四强势涨停个股（锦鸡股份，润建股份）大幅度负反馈，说明板块情绪不稳定，呈现局部交替轮动趋势向上的行情。

其次板块效应时间线图标观察，国产算力之前是隔日或者隔数日轮动节奏，现阶段出现隔日轮动后连续两日板块效应，说明近几日资金密集介入，按照板块持续性四要素，目前只欠缺连续板块效应条件。

总之，国产算力短期内当做强轮动预期板块看待，若满足持续性四要素注意资金进一步切换介入成为阶段性主线可能性，观察趋势核心利通电子，协创数据，宏景科技及板块效应锚定判断。

人工智能（AI硬件，芯片，算力）-
处在趋势周期第十五阶段。
第一阶段由海立股份，淳中科技领涨，张江高科等小弟跟随。
第二阶段由海立股份，东芯股份领涨，张江高科等小弟跟随。
第三阶段由淳中科技，华胜天成，英维克领涨，飞龙股份等小弟跟随。
第四阶段由华胜天成领涨，各小弟跟随。
第五阶段由寒武纪，海光信息领涨，各小弟跟随。
第六阶段由华胜天成领涨，各小弟跟随。
第七阶段无领涨核心，局部轮动。
第八阶段由工业富联，胜宏科技领涨，各小弟跟随。
第九阶段无领涨核心，各个分支核心交替上涨。
第十阶段由德明利，香农芯创，江波龙，中际旭创，胜宏科技领涨，各小弟跟随。
第十一阶段由蓝色光标领涨，三六零，视觉中国等跟随。
第十二阶段交替轮动上涨试错行为。
第十三阶段由通富微电，海光信息领涨，各小弟跟随。
第十四阶段由长飞光纤领涨，亨通光电，杭电股份等小弟跟随。
第十五阶段由中际旭创，新易盛，东山精密等交替领涨，各小弟跟随。

电子布趋势核心：宏和科技，国际复材，中国巨石，业绩报预期+涨价，趋势结构和逻辑有点类似于之前光纤，不过整体板块强度不如光纤，暂时震荡趋势趋势向上。

PCB树脂核心：东材科技，圣泉集团，宏昌电子，暂时震荡趋势向上。

铜箔趋势核心：铜冠铜箔，隆扬电子，德福科技，跟随电子布低位补涨。

PCB覆铜板趋势核心：南亚新材，金安国纪，CCL涨价，调整阶段。

PCB钻针趋势核心：鼎泰高科，大族数控，暂时震荡趋势向上，中线逻辑。

PCB正交背板容量核心：胜宏科技，沪电股份，深南电路等，暂时震荡趋势向上，中长线逻辑。

存储芯片趋势核心：江波龙，香农芯创，德明利，佰维存储等，局部震荡向上，随着今年业绩逐步释放大概率走波段趋势向上，中长线逻辑。
光通信趋势核心：中际旭创，新易盛，东山精密，联特科技，天孚通信，长芯博创，光迅科技，暂时震荡趋势向上，中长线逻辑。

OCS光交换趋势核心：腾景科技，光库科技，德科立，炬光科技，仕佳光子，暂时震荡趋势向上，内部切换交替轮动上涨。

光芯片CW趋势核心：源杰科技，长光华芯，永鼎股份（CW+光纤），突破趋势通道震荡向上，中线逻辑。

光通信磷化铟趋势核心：云南锗业，磷化铟衬底原材料，暂时震荡趋势向上结构。

光通信旋片+铌酸锂核心：福晶科技（旋片+铌酸锂），天通股份（铌酸锂），法拉第旋片产能受限供需失衡，光材料铌酸锂稀缺性，暂时震荡趋势向上。

光纤趋势核心：杭电股份，长飞光纤，亨通光电，通鼎互联，作为科技线最先启动的先锋分支，涨幅较大进入深度盘整阶段，无法判断是否结束。

简单梳理下近期这一波科技线AI硬件行情，首先是由光纤分支涨价逻辑主导打开空间高度领涨，各个细分板块跟随慢节奏趋势上涨，到04.08指数跟AI硬件板块共振起涨，而光纤高位滞涨调整，随后由光通信方向的光模块分支领涨，CW光芯片，OCS，PCB背板，覆铜板，电子布，树脂等各个分支跟随上涨。

其次不管寒武纪，海光信息，中际旭创等行业龙连续性阳线结构，还是以科技线为主要成分的昨成交20指数连续突破60日线，或者科技线各个细分板块指数纷纷突破历史新高，都侧面反馈资金持续性介入信号。

这一波AI硬件跟以往不同主线题材有所不同，现阶段呈现以下板块特征：
1.以光通信各个细分支资金介入度最高且为主导方向.
2.资金审美偏好容量趋势+弹性票.
3.细分板块与趋势核心都贴着5日趋势线运行无大偏离.
4.分支交替轮动上涨且存在高低位切换上涨信号.

总之根据上述板块特征不管如何变化，找光通信细分支的弹性容量票核心，最好具备稀缺性及相对唯一性考虑，考虑偏离5日趋势线减仓或者兑现等回调再低吸的方式应对。

四. 指数与行情预期：
如图所示，近期指数在5日线上方震荡趋势向上，不管是外围美股连续阳线历史新高正反馈影响，还是地缘局势缓和，指数端都不用看空，目前重点在于市场量能2.5万亿，首先科技线AI硬件没有形成持续性主升浪行情量能不够，其次指数要突破左侧4100多密集成交区对应量能大约3万亿左右，因此现阶段2.5万亿只能满足市场具备较大流动性条件，不满足主升及突破预期。

如图红色框显示，不管是量能，行情都跟去年9月-11月类似，当时科技线（PCB，CPO，算力电源，液冷，芯片半导体）作为主导趋势行情，叠加其他板块（机器人，电池，消费，反内卷等）交替轮动上涨，同样现阶段以AI硬件（光通信，PCB）主导趋势行情，其他板块（商业航天，国产算力，锂电池，消费电子等）交替轮动上涨，由于市场量能不够所以存在日内抢夺资金流动性的竞争关系，同时注意指数是强于去年行情，因此在指数沿着5日趋势线向上运行不变前置条件下，只要超短情绪有延续分歧都是低吸节点。

明日盘前思路：
从板块角度考虑，AI硬件周五是中继后再次进攻情绪阶段性高点，若周一高开走强反而注意偏离趋势线兑现点，若是首次回流爆发后的分歧节点无较大负反馈可以考虑回踩低吸机会，其次轮动角度考虑，周五调整的商业航天，锂电池都具备强轮动预期，或者是按资金阻力最小的趋势方向运行，国产算力进一步走强可能性，不管那种盘面行情，要么找AI硬件回调低吸机会，要么找轮动预期板块预判提前介入，总之切勿追高板块及个股行为。

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