我的交易之路，悟道之始（二）——市场的“九一定律”
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为什么说A股市场，是世界上最难参与的？
答案有很多种。
有人说是庄家控盘，利用资金体量、信息和渠道优势左右市场走向。好像确实有几分道理，23年年底雪球基金被强制平仓，大量卖盘被抛出，在相当长一段时间内，市场一路向下、哀嚎片野；近两年量化发展迅速，很多量化基金利用通道和速度优势，来回收割市场，比如震荡期的电风扇行情，今年1月份的急涨急跌行情，都离不开量化的身影。所以确实是有大资金利用信息和通道优势影响市场，这是最主流的因素。
也有人说是情绪左右市场走势。好像也没错，毕竟A股是一个做多为主的市场，大部分散户只能做多，情绪强的时候大家积极跟风，市场自然就能水涨船高；情绪不好的时候大家都比较谨慎，市场就会明显缩量，开始萎靡不振，很少有题材能走出持续性；情绪差的时候大家相互踩踏多杀多，市场就会陷入恐慌、一路向下。所以情绪确实能影响市场走势，目前短线中比较出名的情绪流操作手法，就是源自于此。
以上两种是目前市场的主流看法，都经过了时间的验证和考量，当然也都没有错。其他答案五花八门，有人相信趋势，有人迷信周期，回头复盘固然能发现一定规律，对做中长线来说确实也有一定的帮助，但是中长线的困难的是这个原因吗？显然不是。所谓的趋势和周期，只能反应相当长一段时间内的市场变化，同时也是在随时变化的，所以这对做短线来说，几乎没有一点用处。
其实真正的答案是参与的人，A股参与门槛低，散户数量是全球市场中最大的，有人的地方就有江湖，就有尔虞我诈，大家都盯着别人兜里的钱，什么孙子兵法、三十六计，各种手段层出不穷，这才是A股最难参与的根本原因。
世界上20%的人掌握着80%的财富，这是著名的“二八定律”。放在A股适用吗？当然也适用。但是A股的残酷不仅于此。大家不妨试一下，新开一个账户，存上1000块钱，一月内不动，你发现你能战胜至少50%的人，一年内不动，你能战胜80%的人（牛市可能是70%，熊市甚至是90%），三年以上不动，你必然能战胜90%的人，这就是A股的残酷之处，也是我今天要说的“九一定律”。
我看过很多名人的投资语录、心得，最出名的算是巴菲特老爷子的那句“别人贪婪时我恐惧，别人恐惧时我贪婪”，利弗莫尔说“顺趋势、逆人性、不逆势、不抄底”，也被不少人奉为经典。在08年以前，A股市场还处于懵懂阶段，有人率先将这两句话用于实战，赚到了不少钱，经过这么多年的演变，虽然这两句话也还没过时，但是仅靠这两句还能长期赚到钱的人能有多少？
归根结底原因只有一个，那就是“变化”。没有一套心法能永不过时，更没有一套模式能吃遍天下。巴菲特真正能长久的原因根本不在于他最出名的那句名言，反而是无人问津的“投资的第一条规则是不要亏钱，第二条规则是不要忘记第一条”；利弗莫尔几波三折，最终也败在市场面前，饮恨自杀。任何变化都服从“九一定律”，能稳定赚到钱的始终是少部分人，当一种模式被90%的人认可的时候，那这种模式90%已经赚不到钱了，这才是市场的底层生态。
所以，应该怎么做？查理芒格说“反过来想，总是反过来想”，养家老师说“别人贪婪的时候我更贪婪，别人恐惧的时候我更恐惧”，简单来说，就是逆向思维，总是要有逆向思维，逆人性，争取做那10%的人。
但是如何能在这个不断变化的市场中能快速反应过来？很多人就是难在了这一步，我也在很长时间内因此困步不前。我一度认为是需要盘感，然后我每天辛苦复盘，去思考每一个涨停板背后资金的想法，是哪些资金在主导，市场的风格发生了哪些变化，散户是什么想法，等等等等。最开始的时候确实有些作用，但是人是有极限的，特别是在牛市，涨停板很多，每天想得多了，自己的思维也因此变得混乱。很多熊市做得好的人，牛市反而亏钱，就是这个原因。
倒不是说盘感没用，前提是人要能保持随时清醒，这还是太难了。
那换一种方法，试错。通过小仓位不断的尝试，总能找到对的策略，这理论上也是没有问题的。但是试错需要成本，哪怕是再小的成本，时间长了，错得多了，谁能承受得住？
那么最好的办法是什么？经过反复的验证，我觉得是做减法。
不管是每天复盘也好，反复试错也罢，倒不是说方法有什么不对，方法肯定是对的，毕竟机会不会光顾没有准备的人。而是我们很多时候用得不对。人往往在发现自己错误的时候会惯性的去做加法，去寻找是哪些地方不对，有什么因素没有考虑到，希望能通过新的因子叠加来提高自己的胜率。量化系统可以通过几万个因子不断地筛选，能找出相对有效的因子，可是人不是量化，短时间内很难办到。而且就算是量化，也不是100%胜率，能达到60%胜率的都极少。因为这会陷入一个很严重的误区，那就是“变化”，忽视了市场的“九一定律”。
所以真正实用的方法只有一个，那就是做减法。是不是会很疑惑？因为市场的九一定律，实际上也适用于我们本身。市场从来不缺机会，但是属于我们自己的机会往往也只有10%，只做自己看得懂的行情，只参与适合自己的机会，守住自己的10%，才有可能成为真正的10%。
这就是做减法的真正原因。可能说起来很简单，但实际上做起来很难。市场总是充满着诱惑，很多人什么都想做，什么钱都想赚，最后什么钱都没赚到，反而左右倒腾来会亏钱，因为对他们来说等待总是最折磨的，踏空是最难受的，这就是人性的贪婪。很多人不是看不懂行情，而是在似是而非的的时候不敢去做，想要去找那个确定性，结果等确定性出现的时候，一冲进去就成了高位守门员，这是人性的恐惧。
所以，只能做减法。关注的东西越少，操作起来就越纯粹，总是反过来想，总是要有逆向思维，这才是“九一定律”真正的用法。关注得少了，就不会被市场的其他东西所诱惑，不会去做没准备的操作，只守着自己的10%，这是一种高级策略。别人贪婪时我恐惧，别人恐惧时我贪婪，市场总会给于第一批吃螃蟹的人一定时间的优待，但是一旦开始赚不到钱，那么就反过来想，再反过来用，是不是就成了养家老师说的“别人贪婪的时候我更贪婪，别人恐惧的时候我更恐惧”，这更是一种顶级思维。两种结合起来用，就是龙头战法中“龙空龙”战法的由来。
我讲这么多，倒不是鼓励大家迷信龙头战法，而是希望大家自己多思考一下，这里真正的核心是“九一定律”，是市场的底层生态，顺应“九一定律”，就是顺应了市场的“势”，也是一种顺势而为，所有战法的根本也在于此。
所以战法没有绝对，关键看用的时机和用的人。总之，只做市场中属于自己的10%，去做市场中90%的人不敢做或者不愿的事，遵循市场的“九一定律”，才能成为最后胜出的那10%。
答案有很多种。
有人说是庄家控盘，利用资金体量、信息和渠道优势左右市场走向。好像确实有几分道理，23年年底雪球基金被强制平仓，大量卖盘被抛出，在相当长一段时间内，市场一路向下、哀嚎片野；近两年量化发展迅速，很多量化基金利用通道和速度优势，来回收割市场，比如震荡期的电风扇行情，今年1月份的急涨急跌行情，都离不开量化的身影。所以确实是有大资金利用信息和通道优势影响市场，这是最主流的因素。
也有人说是情绪左右市场走势。好像也没错，毕竟A股是一个做多为主的市场，大部分散户只能做多，情绪强的时候大家积极跟风，市场自然就能水涨船高；情绪不好的时候大家都比较谨慎，市场就会明显缩量，开始萎靡不振，很少有题材能走出持续性；情绪差的时候大家相互踩踏多杀多，市场就会陷入恐慌、一路向下。所以情绪确实能影响市场走势，目前短线中比较出名的情绪流操作手法，就是源自于此。
以上两种是目前市场的主流看法，都经过了时间的验证和考量，当然也都没有错。其他答案五花八门，有人相信趋势，有人迷信周期，回头复盘固然能发现一定规律，对做中长线来说确实也有一定的帮助，但是中长线的困难的是这个原因吗？显然不是。所谓的趋势和周期，只能反应相当长一段时间内的市场变化，同时也是在随时变化的，所以这对做短线来说，几乎没有一点用处。
其实真正的答案是参与的人，A股参与门槛低，散户数量是全球市场中最大的，有人的地方就有江湖，就有尔虞我诈，大家都盯着别人兜里的钱，什么孙子兵法、三十六计，各种手段层出不穷，这才是A股最难参与的根本原因。
世界上20%的人掌握着80%的财富，这是著名的“二八定律”。放在A股适用吗？当然也适用。但是A股的残酷不仅于此。大家不妨试一下，新开一个账户，存上1000块钱，一月内不动，你发现你能战胜至少50%的人，一年内不动，你能战胜80%的人（牛市可能是70%，熊市甚至是90%），三年以上不动，你必然能战胜90%的人，这就是A股的残酷之处，也是我今天要说的“九一定律”。
我看过很多名人的投资语录、心得，最出名的算是巴菲特老爷子的那句“别人贪婪时我恐惧，别人恐惧时我贪婪”，利弗莫尔说“顺趋势、逆人性、不逆势、不抄底”，也被不少人奉为经典。在08年以前，A股市场还处于懵懂阶段，有人率先将这两句话用于实战，赚到了不少钱，经过这么多年的演变，虽然这两句话也还没过时，但是仅靠这两句还能长期赚到钱的人能有多少？
归根结底原因只有一个，那就是“变化”。没有一套心法能永不过时，更没有一套模式能吃遍天下。巴菲特真正能长久的原因根本不在于他最出名的那句名言，反而是无人问津的“投资的第一条规则是不要亏钱，第二条规则是不要忘记第一条”；利弗莫尔几波三折，最终也败在市场面前，饮恨自杀。任何变化都服从“九一定律”，能稳定赚到钱的始终是少部分人，当一种模式被90%的人认可的时候，那这种模式90%已经赚不到钱了，这才是市场的底层生态。
所以，应该怎么做？查理芒格说“反过来想，总是反过来想”，养家老师说“别人贪婪的时候我更贪婪，别人恐惧的时候我更恐惧”，简单来说，就是逆向思维，总是要有逆向思维，逆人性，争取做那10%的人。
但是如何能在这个不断变化的市场中能快速反应过来？很多人就是难在了这一步，我也在很长时间内因此困步不前。我一度认为是需要盘感，然后我每天辛苦复盘，去思考每一个涨停板背后资金的想法，是哪些资金在主导，市场的风格发生了哪些变化，散户是什么想法，等等等等。最开始的时候确实有些作用，但是人是有极限的，特别是在牛市，涨停板很多，每天想得多了，自己的思维也因此变得混乱。很多熊市做得好的人，牛市反而亏钱，就是这个原因。
倒不是说盘感没用，前提是人要能保持随时清醒，这还是太难了。
那换一种方法，试错。通过小仓位不断的尝试，总能找到对的策略，这理论上也是没有问题的。但是试错需要成本，哪怕是再小的成本，时间长了，错得多了，谁能承受得住？
那么最好的办法是什么？经过反复的验证，我觉得是做减法。
不管是每天复盘也好，反复试错也罢，倒不是说方法有什么不对，方法肯定是对的，毕竟机会不会光顾没有准备的人。而是我们很多时候用得不对。人往往在发现自己错误的时候会惯性的去做加法，去寻找是哪些地方不对，有什么因素没有考虑到，希望能通过新的因子叠加来提高自己的胜率。量化系统可以通过几万个因子不断地筛选，能找出相对有效的因子，可是人不是量化，短时间内很难办到。而且就算是量化，也不是100%胜率，能达到60%胜率的都极少。因为这会陷入一个很严重的误区，那就是“变化”，忽视了市场的“九一定律”。
所以真正实用的方法只有一个，那就是做减法。是不是会很疑惑？因为市场的九一定律，实际上也适用于我们本身。市场从来不缺机会，但是属于我们自己的机会往往也只有10%，只做自己看得懂的行情，只参与适合自己的机会，守住自己的10%，才有可能成为真正的10%。
这就是做减法的真正原因。可能说起来很简单，但实际上做起来很难。市场总是充满着诱惑，很多人什么都想做，什么钱都想赚，最后什么钱都没赚到，反而左右倒腾来会亏钱，因为对他们来说等待总是最折磨的，踏空是最难受的，这就是人性的贪婪。很多人不是看不懂行情，而是在似是而非的的时候不敢去做，想要去找那个确定性，结果等确定性出现的时候，一冲进去就成了高位守门员，这是人性的恐惧。
所以，只能做减法。关注的东西越少，操作起来就越纯粹，总是反过来想，总是要有逆向思维，这才是“九一定律”真正的用法。关注得少了，就不会被市场的其他东西所诱惑，不会去做没准备的操作，只守着自己的10%，这是一种高级策略。别人贪婪时我恐惧，别人恐惧时我贪婪，市场总会给于第一批吃螃蟹的人一定时间的优待，但是一旦开始赚不到钱，那么就反过来想，再反过来用，是不是就成了养家老师说的“别人贪婪的时候我更贪婪，别人恐惧的时候我更恐惧”，这更是一种顶级思维。两种结合起来用，就是龙头战法中“龙空龙”战法的由来。
我讲这么多，倒不是鼓励大家迷信龙头战法，而是希望大家自己多思考一下，这里真正的核心是“九一定律”，是市场的底层生态，顺应“九一定律”，就是顺应了市场的“势”，也是一种顺势而为，所有战法的根本也在于此。
所以战法没有绝对，关键看用的时机和用的人。总之，只做市场中属于自己的10%，去做市场中90%的人不敢做或者不愿的事，遵循市场的“九一定律”，才能成为最后胜出的那10%。
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