一.地缘地缘角度看，中东大乱斗，本质是老美对东方围堵失败后，在俄乌战场失利情况下的又一战略推进。而到现在可以说老美中东布局再次面临失败，所以霸权落幕已是定局。而因为中东布局失败，老美对能源的掌控出现松动，所以美元绑定能源的也会松动，美元货币体系会被影响。加上美债问题，美股科技估值必然要下降，美股不可避免陷入了调整，而美股的调整会映射全球的金融市场科技票。[淘股吧]
再加上大家担心老美可能在失败的前来一波体面退场威慑，又造成事件性冲击，所以资金基于安全性考虑都选择耐心观望不出手，毕竟市场从不缺机会，越是大资金越需要安全性和稳定性。
这种情况下，全球股市向下跌顺理成章。但我们要深刻理解到老美的霸权落幕以及在各地的失败。本质上是利好东方大国的，最近港股一直有中东的避险资金涌入，就是一个信号，东升西落是定局，那影响就分为短期影响和长期影响。
短期资金休息观望等待时间结束，这个过程如果我们国内因为恐惧过渡跌多了，一定会有资金抄底迎来价值纠偏跌多的部分会涨回去，无非是时间问题。

二.指数
指数分阶段，第一个是去年一直涨到8月份最后CPO疯狂补涨行情为结束的锚定，往前是趋势主升阶段，也是指数主升阶段，这一阶段CPO捆绑了指数。
而中间的戏份最后机构疯狂补涨打上去的指数，GJD是不认可的，所以机构怎么上去的就怎么跌下来，但跌到GJD想拉的指数区间又会得到其维护，所以形成了一个箱体震荡格局，对冲CPO的兑现。这也是时间换空间对冲亏钱效应的一种走势。
而在这个箱体震荡格局，也相应的出现了风偏转化，赚钱效应由机构趋势转变为情绪连板，所以出现了首开股份，大有能源，平潭发展，合富中国，东百集团，航天发展等一系列连板龙头，过程是从无惧监管到蛇形走位再到无惧监管，形成了一个轮回。
而到了商业航天26年1月5日也开启了类似CPO疯狗浪，区别在于是情绪题材连板批量进监管，导致监管出手打压导致强行中断，于是带来了巨大的情绪负反馈，后续市场持续缩量，情绪资金不再出手，柚子和散户活跃度下降，这里也构成了情绪连板资金转向机构趋势资金。于是指数因为没有相应赚钱效应的板块对冲，在金属，双头，等弱势预期板块下指数往下跌，跌到一定程度资金又做了机构性的趋势反弹，比如最近的天孚通信，长飞光纤，华工科技，到了华工科技基本是机构反弹趋势结构也迎来了最后补涨兑现，这个时候指数就是承压的，但GJD会用银行证券托一下。
问题出在大乱斗，大乱斗导致机构的资金也萎缩，然后散户做机构趋势模式和波段模式的资金比例也下降，成交量就2.5往下，预期4000无量悲观情绪下直接跌破。
以往指数持续下跌，散户会一起抱团，星星之火可以燎原，但这几年量化随心所欲，柚子散户抱团拉高就监管的情况随着商航彻底被打断了脊梁骨和信心，所以这波下跌的过渡何尝不是一种强行干预的反噬？
算不算梁WF用量化操盘证券银行成为工具板块，而监管打击柚子散户抱团，量化肆无顾忌收割，多种因素变量下负反馈总和的反噬呢?
但跌到这个位置，过犹不及，后续没必要再悲观。要考虑的是这个位置是否有板块会带领指数共振修复，最次来个反抽。另外这里会不会出现风偏转换，指数太差有资金试探监管成功，物极必反成功后，风偏转向连板。今天不管拿什么先手是性价比极高的，明天博弈比也还在。


三.板块
①机构线
1.存储
之前的指数结构下，华工最后补涨一倍到头转跌，指数再反弹是存储是率先打出巨大涨幅最为强势的，如果这波修复预期大一些，存储不能掉队。直接还混了PCB，但短线思维只做最强。

2.光伏 储能 太空电池
低位卡节点的产物，可以明天继续走强，但预期反弹高度肯定不如有获利盘涨幅还多的存储继续领涨预期大。

2.海外达链
光偏中性，新易盛 源杰的拉升是指数下杀机构抱团打的提前量做的个股反弹，宁德 阳光 比亚迪都是这个逻辑。所以这种东西继续走强的预期小，但和指数肯定是正反馈相关。光模块，光芯片，COS交换机都是此类，小票具有随机性。

②GJD资金

1.银行 券商 保险
工具板块只看不买，就算今天银之杰也是概率偏差，无太大意义。


③机构+情绪（指数反弹震荡预期结合风偏转换可能是需要重点关注的）

电 算
1.当下大乱斗利好能源替代，利好电，光伏，储能等，但电是最上游。
2.不受大乱斗影响，国内产业增量逻辑，基于我国人口基数，AI应用的爆发会带来算力增量消耗，算力大量使用利好算力基建，光相关，但上游还是电。
这就是为什么电是最近最强的，本身宏观是美股杀估值，但电是低估值甚至产业逻辑出现变化要拔估值，所以逆势走强。而市场风偏上周五指数就杀到了极致，应该预期情绪先于指数反弹，情绪基本是高度连板的博弈，今天指数再次走弱极致的极致，冰点的冰点，那抱团会再次加强。所以对应到操作上上周五是试错电力连板4-5，今天是加仓。能做到就是顶尖理解力，做不到说明这波短线理解力就是一般。

金开新能4天走势代表了当下市场各路资金的深度博弈，说的话太复杂了，累了不特意打字了，想听的打满10张加油我找时间再更。

四.总结

1.到了这个位置关注指数的红盘，根据领涨板块去做反抽 反弹强度持续性的预期，各板块预期已经说了，暂时只能说好的预期能让有博弈比的时间拉长2天半到3天，差的一天半，其他只能走一步看一步，毕竟今天做预期已知信息有限。
2.看明天高位是否补跌，如果补跌看明天高位情绪是否随着指数翻红高位补跌筹码松动，如果不松动还能继续6-7，视为情绪风偏开始转向，同样那会带动情绪博弈加强。
3.理解各指数区间结构性的区别，风偏赚钱效应的转换，理解当下全球金融市场是因为美元货币体系动摇造成美股科技杀估值而出现的全球下跌，反过来重视目前的价值洼地电和算的逻辑。