一、油运周期周谈—VLCC集中度提升重塑运价机制

霍尔木兹海峡通行能力恢复的可能场景演绎，短期调整供应链方式带来运距拉长，一旦通行能力部分恢复，补库需求亦有望成为周期上行的催化剂。本周周期周谈话题为供给端驱动：

(1)Sinokor运力快速扩张带来的集中度提升成为本轮周期VLCC供给端前所未有的革命性变化，料通过和MSC、Trafrigura形成类联盟，开创在油轮市场部分时段“停航挺价”的先例