农业板块的投资逻辑从未如此清晰：供给端的天气与地缘风险、成本端的能源与化肥压力、政策端的进口替代与技术升级，三者形成合力，共同推动行业进入景气上行周期。
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供给收缩：天气与地缘的双重挤压全球粮食生产正面临前所未有的不确定性。一方面，极端天气频发对农作物构成直接威胁。联合国报告指出，全球平均气温每升高1摄氏度，玉米和小麦等主要作物产量预计将下降4%至10%。另一方面，地缘冲突成为供应链的“