海外风电短期催化：为摆脱化石能源进口依赖，欧洲开始发力能源安全和独立

①欧盟投资战略：3月10日，欧盟通过《清洁能源投资战略》，计划26-30年年均投资6600亿欧元，31-40年增至6950亿欧元（较11-21年2400亿欧元的年均投资额翻2.7-2.9倍），重点投向清洁能源发电、电网升级扩容等方向，有望带来15年左右的新能源景气投资周期；

②英国取消关税：3月12日，英国确认自4月1日起取消33项风电核心组件进口关税，此举旨在为加速其220亿英镑海风投资落地扫清成本障碍，标志着欧洲为保障能源供给而开始实质性放开风电供应链，为具备成本与交付优势的中国风电产业链打开了确定性的增量出口空间。

中国风电出口受益：欧洲系海外最大市场，中资有望迎出海β+α共振

①欧洲风电市场：根据GWEC，24年海外风电新增装机33GW，其中欧洲贡献16.5GW，占比40%；此前GWEC对25-30年欧洲装机预测CAGR为13%，欧洲政府战略重心转变后，有望迎来超预期的增长；

②中国出口进展：根据每日风电，25年中国风电整机厂海外中标39.99GW，同比+43%；26年1-2月中标9.32GW，同比+380%。订单维度，中国风机出海已迎来从1到10的跨越，26年有望成为主机厂海外业绩集中兑现的元年。

投资建议：关注海外边际变化突出的整机厂+海外收入敞口较高的零部件厂

①整机厂环节：建议关注出口订单增长弹性突出的【三一重能】、布局英国本土产能的【明阳智能】等；

②零部件环节：建议关注海外收入敞口大、全球竞争力较强的【中际联合】【大金重工】【金雷股份】【新强联】等。