一、周期定位：接力弱修复，机构抱团强化高位轮动

核心判断：

今天市场在周五普修复基础上，走出弱分化，但结构依然延续——接力没有真正修复，只是被华远控股强行维持情绪；机构抱团（AI硬件）进入高位轮动阶段。

周期状态从接力失效+机构抱团演化为——接力弱修复+机构抱团高位轮动

核心矛盾确认：

1. 接力弱修复但不成立：华远五板晋级，但未带动梯队，属于独立行情。

2. 机构抱团强化：AI硬件未