1）资金总格局

- 主力/机构资金：弃防御、抢科技成长，电子、通信、半导体单周净流入居前（4.8单日电子净流入253亿、通信112亿），北向回流科技，游资聚焦连板弹性，机构锁仓算力/芯片核心龙头
- 核心特征：业绩+政策+涨价三重共振，一季报高增（光模块/存储/算力）、算力普惠/国产替代政策、AI算力/存储涨价，资金抱团确定性主线，低位题材轮动补涨
- 风险点：沪指4000点套牢盘、获利