第一创业( 002797 )：证券+区块链
投资逻辑：以固收与资管构筑稳健基本盘，借北交所投行打开增长空间，叠加股东支持与估值修复，是具备业绩弹性与安全边际的特色券商标的。

恒丰纸业（ 600356 ）：国企改革+造纸+烟草概念
投资逻辑：手握烟草专卖稀缺生产牌照，国内卷烟纸绝对龙头卡位刚需赛道，绑定头部中烟及海外烟草巨头，国资加持客户粘性极强，业绩现金流稳健抗周期；收购锦丰完成产能扩容、贴近西