市场再度普跌，情绪割裂，冰期反复

一、强分歧中的极致分化
资金完成从科技成长线，AI算力/半导体向低位顺周期防御板块煤炭/化工/绿电的极致高低切换。核心逻辑在于地缘冲突，霍尔木兹海峡危机，推升能源安全担忧+算电协同政策持续催化+化工品涨价业绩确定性。操作上必须聚焦主线，放弃一切非主线的杂毛跟风。

二、顺周期防御性板块，或成最后避风港
顺周期煤炭/化工/绿电进入情绪主升启动期。资金在主线内抱团。