电网设备板块是A股高景气主线，受益国内“十五五”4万亿电网投资、特高压与配网升级、海外AI算力缺电带来的变压器出口爆发，资金持续抱团龙头，板块指数近8个月大涨超80%、估值处历史高位，行情以业绩与出海逻辑驱动、内部显著分化 。