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周五指数低开高走，黄白线配合良好，于是个股最终又是普涨走势，但是成交量的持续萎靡还是让部分参与者感到不安。客观的看待，本轮指数调整多少有外部地缘黑天鹅的因素，而遭遇黑天鹅后，GJD的护盘肉眼可见，叠加周五盘后会议中里面村长的呵护，可以确认趋势慢牛还在继续中。

市场博弈层面，周四高光的LED周五竞价开始直接扑街，反倒是电+算方向表现强势，电力设备板块在量化普遍休整的情况下，由主观多头完成了持续性的任务，汉缆，豫能等核心纷纷新高。其实节后大家都盯着冲突的题材石油黄金这些又或者是AI硬件这块，反观之下这两者走势都是别扭的，反而是电网这块默默的走的非常有持续性也很强势。

另外前几天跟随油气分歧的化工有色等方向也是超预期走强，显示出趋势行情的韧性。到了尾盘阶段，大模型的小作文推动国产算力走强，航锦、拓维等纷纷涨停。

其实近期的行情，我们细细的梳理一遍，可以发现还是有迹可循的，市场上虽然有着很多条线索，但实际上都是在围绕PE或者业绩在做文章。近期坚韧的核心方向，要么是重组或者收购导致PE发生明显变化，要么是因为公司产品涨价或需求导致业绩强烈预期。重组的几个大龙头、有色、化工、存储，甚至地缘驱动的油气航运等，本身都有着强烈的周期属性，目前处于周期的上行阶段，黑天鹅事件只是一个剧烈的加速驱动，并不是纯粹意义上的情绪炒作，更别说电力设备、电子布等新增量逻辑叙事了。考虑到JG层面重业绩的需求，未来很长一段时间里，相关的叙事需要重点关注。

周末发酵的东西很多，国内的电算一体化首次写入政府报告，养龙虾在周末也形成了新的热潮，这些都是有可能在下周发酵的方向。中东地缘方面，虽然战事烈度有所降低，但是能源及附属化工品的危机却不断发酵，甚至后续可能出现重情绪到重逻辑的转变，也需要重点关注。

周末消息面汇总：
周末外围冲突继续恶化，已彻底陷入复杂胶着状态，战争失控的迹象愈发凸显，双方彻底打破底线、攻击民用设施，无辜民众正常生活被打乱，地区局势向不可预测方向滑落。

但持续升级的战事，对全球油价和世界经济绝非好事，可能引发全球性能源危机和经济动荡。目前能源危机苗头已显现。阿联酋和科威特率先启动“预防性减产”，因波斯湾储油设施遭袭、战事持续，无足够空间储油，只能被迫减产规避风险；伊拉克、卡塔尔等主要产油国也已宣布减产，地区原油供应持续收紧。
据摩根大通估算，若局势无好转，三周后波斯湾储油罐将耗尽，中东原油停产规模将达600万桶/天；若霍尔木兹海峡（承载全球1/3原油运输）持续封锁，减产规模将增至1710万桶/天，相当于2022年4月俄罗斯原油减产峰值的17倍，对全球原油供应造成毁灭性打击。
高盛称，若本周霍尔木兹海峡局势无缓和，布伦特油价下周将突破100美元/桶，3月流量持续低迷则油价将超越2008年、2022年峰值；瑞银表示，海峡中断超数周，布油破100美元成必然，即便缓和也难回年初60美元水平。高盛同时提示，若海峡流量快速恢复，布油可能暴跌12至15美元。

石油供应缺口为何会导致价格暴涨？因石油是全球经济刚需品，价格波动呈现“缺口放大效应”——供给缺口10%，价格可能上涨50%甚至翻倍。核心原因是石油作为“工业血液”，支撑着90%以上的现代工业产品，没有石油，工业体系几乎瘫痪。
原油价格变动传导至下游需约三个月时滞，原油成本是下游产品核心支撑。我们生活中90%以上的物品都依赖石油，小到化纤衣物、化妆品，大到药品、化肥、手机、机电设备，无一能脱离石油及其衍生品。
石油涨价还会引发连锁反应：若石油涨价50%，终端产品涨幅将远超这一比例，化肥涨价带动粮食涨价，塑料、燃油涨价带动日用品、物流涨价，最终引发全面物价上涨。
当前霍尔木兹海峡危机仍在发酵：过去24小时仅两次商业航行且均为货船，油轮通行完全停滞；约2万名海员、1.5万名邮轮乘客被困，已记录7起船只遇袭事件。对资本市场而言，油价波动、航运异动、通胀升温等影响仍将持续。


其他消息面

1.3月6日， 鹅厂门口排起千人大队—— 开发者和 AI 爱好者集体去腾讯大厦装 “OpenClaw”（俗称 “龙虾”），摇身一变成 “云上养虾人”"养龙虾"为啥这么火？OpenClaw是个啥？
说白了就是个能自己操作电脑干活的AI，不是只会聊天的花瓶。因为它标志是只红龙虾，所以大家叫它"养龙虾"。它需要不断"喂"数据才能变聪明，就像养宠物一样。而这一块这边早就前瞻性布局了航锦科技，那时候就分享过这个概念的逻辑，如今也是在不断验证的过程中。
相关概念股数量：
小米龙虾：亚康股份，平治信息，立昂技术，宁波建工，大位科技，金山云

一体机芯片：亿道信息，美格智能，航锦科技，龙芯中科，拓维信息，科大讯飞
云服务应用：青云科技，北信源，莲花控股，顺网科技，首都在线，优刻得，每日互动，拉卡拉，神州数码，软通动力，网宿科技

2.深圳福田发布AI 数智员工 2.0，部署“政务龙虾” 智能体，赋能基层减负。

3.政府工作报告里 “算电协同” 被点名 —— 实施超大规模智算集群、算电协同等新基建工程，加强全国一体化算力监测调度，支持公共云发展。
算电协同是啥？2026年政府工作报告第一次提的新词。简单说，就是用电数字化技术，让算力（计算能力）和电力系统互相帮忙。
AI智能体是"电老虎"，算电协同就是给它提供稳定便宜的电力和算力。
为啥有机会？AI算力爆发：但电不够用，成本高。政策支持：国家战略，钱会来。商业模式升级：从卖电变成卖算力服务，能赚更多钱。

相关概念股梳理：

整机：东方电气，潍柴动力，应流股份，杰瑞股份，中国动力
叶片：万泽股份，应流股份，航亚科技
HRSG(余热锅炉)：博盈特焊，常宝股份
涛件：联德股份

高温合金：隆达股份

4.发改委：初步估算 “六张网”（水网、电网、算力网、通信网、地下管网、物流网）和其它重点领域，今年投资要超7万亿！

5.商业航天：长征八号甲遥八火箭转运至发射区，近期择期发射。

对应现在的市场总结一下
目前连续缩量震荡，缩量体现在个股上就是冲高回落，体现在整体市场上就是电风扇，不聚焦，不是不想聚焦，而是不能聚焦，为啥不能聚焦，因为你不跑别人就跑，量化绝对比你快，你格局你日内就坐过山车，为啥我说适合做T呢，因为人性如此。
当下各种题材普遍都是跷跷板，比较好的对策就像石油涨了卖了去低吸AI硬件，AI硬件涨了再卖然后吸石油，看起来也是不错的选择。又或者聚焦好自己看好有前景的题材在核心里面反复缠打。

至于明天：
大方向上，依然是坚定的看多、做多不过短期不排除会来一次短暂的二次探底确认方向上，下周看看商业航天与AI的算电协同这两个方向，算电协同首次被写入工作报告，而商业航天成为了新兴支柱产业商业航天调整的时间与空间早就已经足够现在预期也降下来了，几乎没人再看大二波新的催化剂也有了，下周五也就是3月13号，长征8号甲发射比较确定性的是，在下周三之前，会有资金博弈预期，是比较安全的窗口期至于临近发射，到时候根据盘面与盘口应对屁股决定脑袋。
另外操作上给大家个建议只有核心超预期不给机会，情绪溢出时，才考虑弹性、中军或者后排。在核心可以从容进出的时候，去后排，很容易自讨苦吃。