股票市场能否稳定盈利，是金融领域最古老也最富魅力的问题。表面上看，这似乎关乎信息、技术与运气。然而，穿透诸多表象，其核心逻辑可以追溯至一个深刻的数学哲学命题：市场价格序列的统计性质。一个常被提及的观点认为，炒股盈利的底层逻辑，恰恰源于价格并非完美的马尔可夫过程。本文将论证，正是市场价格动态对纯粹马尔可夫性（随机游走）的系统性偏离，构成了任何系统性盈利策略的理论前提与现实基础。对这一“偏离”的理解