一、核心路径：打破壁垒、全国联合交易

- 统一交易模式：从“各省各自交易”→全国联合交易，主体一次报价、全国匹配
- 破除省间壁垒：相邻省份自愿“滚雪球”融合；打通国家/南方电网交易通道
- 平台与注册：交易平台互联互通、信息互认；一地注册、全国共享
- 机构建设：条件成熟时组建全国电力交易中心

二、市场体系：六大市场一体化（2027年前现货全面运行）

- 中长期市场：做强多年/年度/月度交易，保障电力安全底线
- 现货市场：2027年前全面正式运行，分时价格引导削峰填谷
- 辅助服务市场：调峰、调频、爬坡等，适配高比例新能源
- 容量市场：建立容量补偿/容量市场，保障煤电、储能、抽蓄收益
- 绿电/绿证市场：全国统一绿证，绿电优先调度，衔接碳市场
- 零售市场：售电公司转型综合能源服务商，用户自主选择

三、主体扩容：全类型电源+用户全面入市

- 电源侧：煤电、气电、水电、核电、新能源全面入市；沙戈荒大基地联营参与
- 新型主体：分布式新能源、虚拟电厂、智能微网、可调节负荷独立参与
- 用户侧：除保障性用户外全部直接入市；缩小电网代理购电范围

四、跨省跨区：提升清洁能源全国配置

- 扩大跨省输电：提升西电东送、跨区通道利用率，增加清洁能源占比
- 区域协同：一体化运营南方区域市场；强化长三角电力互济
- 输电价格：探索两部制/单一容量制跨省输电价格机制

五、规则与技术：全国统一标准

- 四统一：交易规则、技术标准、运营平台、监管体系全国统一
- 电价机制：完善分时、容量、稀缺电价，反映能量+调节+环境价值
- 信用与监管：统一信用体系；强化事中事后监管，杜绝地方违规电价

六、关键时间节点（2030目标）

- 2027年前：现货市场全面正式运行
- 2030年：市场化电量占比≈70%；跨省+省内联合交易；规则/标准统一
- 2035年：全面建成，电力资源全国优化配置

按赛道整理，直接给核心标的+逻辑:
一、电力IT/交易系统（最直接受益）

- 国电南瑞（ 600406 ）：电网调度/交易系统龙头，虚拟电厂市占率超95%，统一市场系统建设核心标的
- 国能日新（ 301162 ）：新能源功率预测+电力交易SaaS，现货交易刚需，客户价值随交易频次提升
- 朗新科技（ 300682 ）：电力营销+能源数字化，零售市场与虚拟电厂核心服务商
- 远光软件（ 002063 ）：电力交易平台+能源区块链，统一市场规则落地受益

二、特高压/电网设备（跨省输送大动脉）

- 特变电工（ 600089 ）：特高压变压器龙头，市占约30%，西电东送核心设备商
- 中国西电（ 601179 ）：特高压换流阀/GIS龙头，直流工程核心参与方
- 平高电气（ 600312 ）：特高压GIS开关龙头，电网安全稳定核心
- 许继电气（ 000400 ）：直流控制保护+柔性直流，特高压二次核心

三、绿电运营（消纳+溢价双升）

- 长江电力（ 600900 ）：全球水电龙头，跨省消纳+电价溢价，弃水问题解决
- 龙源电力（001289）：陆上风电龙头，三北基地外送+绿电溢价
- 三峡能源（ 600905 ）：风光大基地龙头，跨省交易+绿证收益
- 华能水电（ 600025 ）：西南水电龙头，区域互济+市场化电价

四、火电/容量市场（盈利兜底）

- 华能国际（ 600011 ）：全国火电龙头，容量电价+辅助服务，盈利修复弹性最大
- 国电电力（ 600795 ）：火电+新能源双轮，容量补偿增厚利润
- 内蒙华电（ 600863 ）：坑口火电+新能源，区域外送+容量收益

五、储能/灵活性资源（调节价值重估）

- 南网储能（ 600995 ）：抽蓄+独立储能龙头，容量电价+辅助服务双受益
- 阳光电源（ 300274 ）：储能PCS+光储一体化，现货套利+调频刚需
- 派能科技（ 688063 ）：储能电池系统，电网侧/工商业储能核心

六、虚拟电厂/配网智能化

- 东方电子（ 000682 ）：配网自动化+虚拟电厂，负荷聚合与交易参与
- 积成电子（ 002339 ）：配网调度+能源管理，统一市场末端感知核心

 

一句话总结：

- 短期看电力IT+特高压（建设先行）
- 中期看储能+火电（容量/辅助服务落地）
- 长期看绿电运营（消纳与溢价兑现）

需要我把这些标的按“短期/中期/长期”做个优先级排序，并标注关键催化节点吗？