商业航天海上回收—长征十号甲（2月11日）[淘股吧]



一、核心行业背景：海上回收技术落地，商业航天迎发展高潮

下周三我国将开展可回收火箭海上回收尝试，该自主创新方案若成功，火箭发射成本可降至传统火箭的 1/3，成本降幅显著优于朱雀三号（朱雀三号若成功仅能将成本降至原有 30% 以下）。

此次行业炒作的核心方向聚焦火箭可回收技术，而非卫星链，长征十号甲的海上回收技术落地将成为商业航天行业的重要发展节点，推动行业迎来新一波高潮。

二、核心载体：长征十号甲的技术定位与回收模式火箭定位：

我国新一代可回收载人运载火箭，是未来载人航天、载人登月任务的 “核心工具”。

核心技术：

采用“降落伞减速 + 海上平台网捕”自主创新海上回收技术，区别于 SpaceX 的 “垂直着陆” 模式，该技术要求火箭结构更轻，能有效提升回收效率。

四、火箭可回收赛道四大核心炒作方向（附标的 + 技术 / 订单细节）

此次海上回收的核心技术环节分为四大类，各环节均有明确的核心作用及对应标的企业，部分企业已拿下国家级项目大额订单，技术和市场地位具备稀缺性，具体如下：

1、指挥测控船：海上回收的 “神经中枢”

核心作用：统筹协调整个回收流程，负责火箭、回收船及各类保障设备间的通信联络，实时下达指令，具备厘米级着陆引导能力，直接决定火箭回收的精准度和成败。

核心标的：海兰信（ 300065 ）

公司通过全资子公司海南欧特，以联合体核心成员身份中标海南商发火箭海上回收系统指挥测控船标段，中标金额 4.58 亿元，占项目总投资的 57%；该订单为海兰信史上最大单笔合同，工期 671 天，预计 2026 年底交付，公司也是A 股唯一与海上回收平台签订正式合同的上市公司；机构预测 2026-2028 年该业务将为海兰信贡献 10-12 亿元营收增量。

2、拉索装置：火箭捕获的 “关键抓手”

核心作用：与火箭上的挂钩配合，在火箭下降至预定高度时精准钩住火箭，实现捕获火箭、缓冲减速、稳定姿态、传递载荷四大功能，防止火箭偏离回收区域。

核心标的：巨力索具

为长征十号甲等项目提供可回收子级捕获臂、静态试验拉索装置、回收子级自动对接转运装备，是国内可回收火箭网系回收耗材独家供应商；核心产品捕获臂单套价值 1500-2000 万元，毛利率高达 40%-50%，阻拦索、缓冲网索等耗材单平台配套 500-800 万元，且耗材因海上高负载需高频更换，能带来持续性订单；产品已系统性应用于神舟、嫦娥、长征、天宫、天问等国家级航天工程项目。

3. 栅格舵：火箭姿态的 “控制核心”

核心作用：火箭再入大气层时，通过偏转角度借助空气动力直接调整飞行姿态，避免火箭因姿态失控偏离预定落地点，实现超音速减速段的姿态调整与落点精准控制。

核心标的：邵阳液压+广联航空；

邵阳液压：提供 “栅格舵 + 平台液压” 一体化方案，负责回收调姿配套，涵盖栅格舵偏转控制、着陆腿展开等核心环节；

航天电子：为栅格舵控制系统总包（市占率 75%），

中航机载：子公司航空工业凌峰提供栅格舵机电作动器，均为该环节核心配套企业。

4. 网系回收材料：海上回收网的 “核心原料”

核心材料：制作海上回收火箭大网的专用纤维材料 ——超高分子量聚乙烯纤维，随着海上回收火箭发射常态化，该材料将迎来大幅业绩增长和订单预期。

核心标的（按年产能排名）：①同益中：7960 吨；②南山智尚：3600 吨；③康隆达：1000 吨。

五、核心总结

我国此次落地的 “降落伞减速 + 海上平台网捕” 火箭回收技术，是区别于国际主流模式的自主创新方案，核心优势在于火箭轻量化、回收效率高、成本降幅大（降至传统火箭 1/3），长征十号甲的技术落地不仅将推动我国载人航天、载人登月任务发展，更将带动商业航天行业迎来发展高潮；而四大核心环节的标的企业，凭借技术壁垒、大额订单或稀缺市场地位，成为火箭可回收赛道的核心关注对象。