大家好，我是小新，我的交易体系可以用“择时、主线、龙头、低频”等字眼概括，即龙空龙模式。[淘股吧]
关注我，我们一起抓龙头，如果市场有真龙头，我没分享到，直接取关！

我们常说，交易需要提高自己的认知，但多数人所理解的意思，是研究股票相关的知识，学各种炒股的方法，基本面分析、技术面分析、资金面分析等，但回过头来看，即便看了很多股票相关书籍，学会了很多炒股高手的交易模式，却依旧赚不到钱，究其原因，很大程度上，是因为交易者是有情绪的，会因一些情绪影响而产生不少非理性交易。
我举个很简单的例子，假如我连续在三只股票上赚了钱，用的是同一种模式，比如是突破模式吧，这三只股票在突破前高买入后都赚了，那我会自信心爆棚，觉得自己掌握了一种胜率非常高的交易模式，而不去更深入地研究其他影响因素，比如题材、市场环境等，在下一笔交易中，由于对该模式非常自信，选好了一只突破型个股满仓杀入，结果是假突破，血亏。

这样的例子很多很多。人在连续赚钱后会很容易飘，很容易降低开仓条件和标准，会贸然在胜利的光环下大胆交易，导致几笔交易赚的钱在一只重仓个股里就亏掉了；而人如果连续亏损，自信心会备受打击，则会变得畏手畏脚不敢开仓，忽略了造成连续亏损的原因是市场情绪退潮，不敢开仓后情绪就好转了，结果又错过新的行情。

我也是这么走过来的。我很努力，学了很多股票相关知识，也算半个理论家了，但一旦交易，却还是亏损。后面，我就从自身去找原因，逐笔分析自己的交易单，发现很多交易是非理性的。之后，我把自己的非理性进行了管理，控制自己的情绪，控制自己的随意性交易，从这之后，我终于开始了稳定盈利。

每个人都是有情绪的，我们的决策和行为容易被短期的、强烈的情绪所主导，而非基于理性思考，这就容易掉入情绪陷阱。尽量避开情绪陷阱，就能避免很多非理性交易，如果交易基本都是基于理性的判断，盈利也就能上来了。
那交易者存在哪些情绪陷阱？以下就是我总结的比较常见的且对交易影响比较大的情绪陷阱。


一、损失厌恶

人对避免损失有一种强烈的偏好。人们面对同样数量的收益和损失时，会觉得损失更难以忍受。失去一件东西的痛苦，远比得到它带来的快乐更强烈。很多人在交易的时候，总觉得不亏钱远比赚钱重要。

常见例子：
（1）“限时优惠，错过今天就要多花100元”，这种市场营销，就是在利用人们对损失的厌恶来刺激消费。
（2）在政策制定方面，比起宣传新政策能带来多少好处，强调如果不改革会造成多大损失，往往更能获得民众支持。

从进化心理学看，损失厌恶源于生存本能。对祖先来说，错过一个果子只是少吃一顿，但失去已有的储备（如被抢走食物）却可能危及生命。因此，大脑进化出了对损失更敏感的警报系统。

对交易的指导作用：
因为太害怕损失，会过于谨慎，过度追求确定性而错过很多机会。或者因为害怕亏损，而早早卖出盈利的股票，难以捂住大龙头，导致错过后面的大幅上涨。很多时候，暴利不是来自于无风险或确定性很高的交易，而是来自于有限风险的交易，该出手时就该大胆出手，该捂住的时候就要敢于捂住。



二、沉没成本谬误

更重视已经投入的成本，而不是未来可能还要投入的成本。我们在做决定时，受到了已经发生的、且无法收回的投入（如时间、金钱、精力）的影响，导致做出不理性的选择。简单来说，就是已经投入了那么多，所以舍不得放弃。这跟损失厌恶是紧密相关的，正是那种对“白白损失”的不甘心，让我们陷入了这个误区。

常见例子：
（1）电影看了半小时发现很无聊，但因为花了钱买的票，硬撑着看完，结果又浪费了一个半小时。
（2）等公交车时，等了20分钟车还没来，虽然不耐烦，但心想“已经等了这么久，现在打车岂不是白等了”，结果又等了20分钟。
（3）一家公司投入了一个亿研发一种可生产三折屏手机的技术，但在这笔钱花掉之后，该公司却发现了另外一种更好的技术。如果从理性角度而言，该公司应该权衡一下采用这种新技术的未来成本和继续研发当前技术的未来成本，然后根据未来的收益和支出状况做出决定，而不必考虑已经花掉的那些研发费用。但沉没成本谬误会促使决定者考虑已经花掉的费用，认为采用新的技术就等于浪费了1亿元，从而做出糟糕的决定。

对交易的指导作用：
沉没成本谬误容易让交易者难于止损，导致损失越来越大。我们做交易时，通常会做出一个止损标准，比如跌破5日线则止损，或者亏损10%则止损，但真正到了止损标准时，多数人是难以做到的，跌破了5日线就幻想10日线会止跌上涨，跌破了10日线又幻想20日线会止跌上涨，结果本来轻微的损失越来越大，终被套牢。理性的交易是，看到该股表现不行后，就要承认自己看走了眼，及时止损；在情绪突然退潮时，要有挥刀的勇气，及时清仓，而不要过于纠结你的沉没成本。
损失厌恶与沉没成本谬误都是对损失的厌烦，区别在于一种是未发生的一种是已发生的。损失厌恶因为害怕未来可能的损失而做出非理性行为，沉没成本谬误因为对已经发生的损失的不甘心而做出非理性行为。


三、结果偏好

人们评估一个决策的好坏时，只看最终结果，而不看决策本身的质量。通俗而言，就是以成败论英雄。

案例：
想象两位基金经理在2019年底的操作：
经理A：通过多方面分析，认为贸易摩擦缓和，经济向好，重仓受宏观经济影响较大的周期股。
经理B：认为市场不确定性高，重仓防御型板块，虽然收益低但求稳健。
结果，2020年因为疫情爆发，经济停摆，A的基金亏损20%，B的基金亏损3%。那谁的决策更好？
如果只看结果，显然是B的决策更好。但如果从决策本身质量来看，A基于当时信息做出的逻辑分析，是很合理的；而B虽然躲过了下跌，但如果市场没有发生疫情，他的保守就会踏空。因此，仅凭结果无法评判决策本身的好坏。

这种“以成败论英雄”的思维，是非常危险的：
（1）运气会掩盖实力：一个水平很差的赌徒，也可能在拉斯维加斯一夜暴富。如果只看他赚钱的结果，就可能错把他糟糕的决策当成了致富秘诀。
（2）它会强化错误行为：如果一个糟糕的决策偶然带来了好结果，决策者下次会继续犯错。比如一个人因为一次酒驾回家没出事，然后他就觉得酒驾没问题，直到某天酿成大祸。

对交易的指导作用：
在交易的世界里，即便是正确的方法也可能赔钱，甚至有可能连续赔钱，这些损失会导致交易者严重怀疑自己；或者交易者偶然用一种错误的方法赚到了钱，甚至连续赚了几笔，他会觉得如获至宝，导致后面用这种错误方法重仓某只股票而大亏。我们更理性的方式是关注决策过程，而非单次结果，在交易之前，问问自己，这笔交易是理性的，还是一时冲动，只要交易是理性的，是逻辑清晰的，即便结果暂时不好，也值得坚持；反之，如果是盲目的交易，即便结果侥幸很好，也应该反思。

比如我周二对于航天发展的这笔交易，我的交易逻辑是很清楚的，是笔理性的交易，结果当天因为市场太差而大跌。如果从结果来看，这是笔很糟糕的交易，但如果从过程来看，这笔交易是没有问题的。之后几天，市场纠错，航天发展又涨上去了，证明我当时的交易并没有错。


再举一个反例：周一油气爆发，周二有人买入中国石油获利，然后得出了一个结论，题材爆发的次日去买相关核心个股，是一种很不错的方法。到了周四，led概念爆发，他依样画瓢，买入兆驰股份，结果被套了。他因为结果，得出了错误结论。如果理性看待，题材爆发的次日，更多的是分歧，需等分歧之后题材还能回流，才是买入该题材核心个股的时候；油气受外围消息影响非常大，实际的交易中，我们是尽量避免去交易这种题材的，而是以产业趋势为主，即有未来想象力的题材为主。



今天就分享到这了，还有一些情绪陷阱，以后再分享，贪多嚼不烂。
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