一、核心结论（一句话）

短期情绪冲击、结构性分化；中期看冲突烈度；长期回归国内基本面，影响有限。

二、仓位与风控（必做）

• 控仓：总仓位≤7成，留3成现金应对波动。

• 止损：受益板块（油气/黄金/军工）冲高回落、冲突缓和时及时减仓。

• 不追高：避险板块多为情绪脉冲，低开低吸、不追高开。

三、受益板块（短期博弈）

• 油气/油服：油价上涨利好，关注三桶油、油服龙头。

• 黄金/