基于汇率分析，美元存在长期大幅的高估，有进一步贬值可能。依照2012-2018年经验，美联储若能实施降息缩表政策，或可以维持美元指数相对稳定。 [淘股吧]
但目前的局势对缩表限制很大，一方面金融机构的流动性风险限制，另一方面对金融机构的监管要求，限制了金融机构配合缩表同时财政扩张的意图。

因此大概率美国会进行财政及货币双宽松的政策，这就会导致美元进一步贬值。 同时由于美国美国净国际投资头寸为负，美元贬值意味着国际负债的贬值，同时意味着其他国家的国际资产和债权的贬值。

新兴市场货币的估值相对而言处在中性区间。随着美元的贬值，人民币有望进一步升值，预估2027年将升值到6.72左右。 在人民币持续单边升值预期下，结汇量持续高位，同时香港的离岸人民币数量也将有大幅提升空间。

提升人民币在国际货币中的占比，有利于人民币国际化的推进。 同时资金的流入将推高国内资产价格，提升通胀指标。也有利于进口，总体上有利于国内消费。

并且外资流入将压低市场利率，挤出国内储蓄，有利于理财及权益资产投资，提升居民的风险偏好。

对于出口企业而言需要关注远期汇率波动风险，建议适当进行一些外汇衍生品套期保值交易对冲风险。

但显然汇率的快速升值贬值不利于国际贸易及合作的展开，同时需要注意到汇率市场并不是完全市场主导，央行有能力及意愿对汇率实施干预，所以汇率预测存在与实际偏差较大的可能。

未来人民币将随着美元贬值持续升值，保持强势人民币态势，随着人民币国际化的推进，将构成双核心货币态势。