春节过后，市场选择了涨价题材股。并非AI不好，而是AI板块已炒作一年，处于高位，且恰逢财报季进入业绩验证期，前期对AI的想象难以兑现。而涨价品种受益于供需刚性，业绩确定性强，且位置更低，资金顺势从高位板块流向低位品种，实现高切低。

年前，涨价题材板块在商业航天溃败之时启动，彼时主推金银；节后资金顺势转向钨。

为何是钨？供给端硬：中国掌控全球83%的产量，开采指标只减不增；需求端硬：光伏钨丝