Token出海带动算力基建需求[淘股吧]

“Token出海”本质上是将国内的AI算力封装成标准化的数字服务（即Token），通过互联网交付给海外用户。这种模式的成功依赖于强大的底层算力基础设施。

1、海外用户调用国内大模型API时，其数据请求由国内的数据中心处理。每一次计算（Token生成）都消耗电力，因此Token被视为“电力的衍生品”。
2、随着国产大模型（如智谱、字节跳动等）在海外市场的份额快速提升，为了支撑海量的API调用，必须建设更多的数据中心和算力集群。这直接拉动了对服务器、交换机等算力硬件设备的需求。

产业逻辑：算力硬件拉动高速连接器需求

算力集群的建设离不开服务器等硬件，而服务器内部及服务器之间需要进行海量、高速的数据传输，这就对高速连接器提出了极高要求。

1、核心组件：高速连接器被誉为算力基础设施的“神经中枢”，负责在AI服务器、数据中心内部连接芯片、板卡和光模块，确保数据信号的完整性和稳定性。
2、量价齐升：随着AI算力提升，数据传输速率要求也水涨船高（如向800G/1.6T光模块升级），带动了高速连接器在单台服务器中的价值量和性能要求同步提升。

意华股份：国内通讯连接器领域的头部企业，作为上游核心硬件供应商，深度受益于下游算力服务需求爆发所带来的产业链传导效应。

1、技术与产品卡位：公司深耕高速连接器领域，是华为等核心客户的长期合作伙伴。其生产的高速连接器及模组产品，正是华为Atlas 950 SuperPoD（超节点）等AI算力系统的关键组件，技术壁垒高，先发优势明显。
2、业绩强劲增长：下游旺盛的需求已体现在公司业绩上。根据2025年度业绩预告，公司预计净利润同比增长149.66%至214.09%。2025年第三季度财报也显示，其通讯连接器产品收入同比大幅增长，成为拉动业绩的核心引擎。

国产AI模型的“Token出海” → 带动国内算力基础设施建设加速 → 拉动AI服务器对高速连接器的需求 → 公司作为核心供应商，业绩获得强劲增长动力。

昇腾算力生态：主要围绕华为昇腾AI服务器及“超节点”（Atlas 950 SuperPoD）项目，提供底层硬件支持，意华股份就是最核心的标的之一。

意华股份近期抗跌，趋势向上，昨日试盘，有望启动，这一波看87高点。
$意华股份(sz002897)$