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2026年2月26日（周三），美股三大指数连续第二日集体收高，纳指领涨1.26%，标普500涨0.81%，道指涨0.63%，市场情绪在英伟达财报发布前进一步修复。

核心逻辑

1、英伟达财报即将发布

市场在财报发布前持续乐观，英伟达股价收涨1.4%。盘后公布的财报显示，第四季度营收681亿美元（同比增长73%），数据中心营收623亿美元，均超预期，且给出下一季度780亿美元的强劲指引。财报后股价盘后涨超2%，验证了AI算力需求的持续性。


存储板块：西部数据 (WDC)+7.53%，希捷科技 (STX)+6.52%。

2、软件修复


市场对“AI颠覆传统软件”的担忧继续缓解，软件股延续反弹。

iShares扩展技术与软件板块ETF（IGV）上涨约2%，IBM、甲骨文、微软等个股走强。

3、锂矿大涨

津巴布韦宣布立即暂停所有锂原矿及精矿出口，引发全球锂供应收紧预期。Sigma Lithium股价一度暴涨超33%，美国雅保涨超9%，带动整个锂电产业链情绪。
Sigma Lithium +29.92%。美国雅保 (ALB) +5%。

4、中东局势缓解

伊朗表示准备与美国重启核谈判，市场对中东局势升级的担忧缓和，油价回落，避险情绪减弱。

5、加密货币板块大涨

Circle ( CRCL )+35.34%，Coinbase ( COIN ) +13.52%，主要系财报超预期，稳定币需求强劲；比特币反弹提振板块情绪。


盘后：英伟达财报，大超预期
2026年2月26日凌晨发布的2026财年第四季度财报，在营收、利润及未来指引三大核心维度上均全面超越市场预期。


1、AI需求从“训练”转向“推理”。
CEO黄仁勋明确表示 “智能体AI（Agentic AI）的拐点已经到来” 。这意味着算力需求正从集中式的模型训练，转向海量、分布式的智能体运行，市场空间进一步打开。

2、Blackwell芯片全面放量
新一代Blackwell架构芯片（如GB300）本季度销售额显著贡献，并已与Meta达成涵盖Blackwell及下一代Rubin架构的“数百万颗”芯片供应协议，对冲了市场对云厂商自研芯片的担忧。

3、数据中心客户增长
尽管超大规模云厂商（微软、亚马逊、谷歌、Meta）仍贡献了数据中心收入的略超50%，但CFO指出“其余数据中心客户的增长引领了多元化”。

4、下一代平台Rubin已就绪
财报中正式发布了N VIDI A Rubin平台，其推理Token成本较Blackwell平台最高可降低10倍。首台Vera Rubin AI系统样机已交付客户，预计2026年下半年量产，技术领先优势持续巩固。

5、GTC2026即将召开（3月16-19日）
预计将发布更多关于Rubin平台的细节及全新芯片，这可能是比本次财报更重要的股价催化剂。

6、获得批准中国市场
公司已获批向中国出口H200芯片，黄仁勋称中国是年规模约500亿美元的重要市场。