大盘速览：沪指+0.87%、深成指+1.36%、创业板+0.99%；成交额9386亿；北向净流入超40亿；超4000股上涨。

一、政策主线（两会窗口）

1. 银发经济（最强政策催化）

- 事件：2月24日国常会首次专题部署，释放银发消费、补贴、新场景
- 核心板块：养老服务、康复器械、老年用品、医药、养老地产
- 早盘表现：康复器械、养老服务逆势走强，资金净流入
- 逻辑：10万亿级市场，两会政策预期强，业绩兑现度高

2. 新质生产力（两会核心）

- 覆盖：高端制造、新材料、AI、绿色能源、智能网联汽车

3. 扩大内需

- 方向：消费（家居、汽车、家电）+ 新基建

二、周期/商品主线（领涨）

1. 油气/能源（涨停潮）

- 催化：美伊谈判在即、油价波动、成品油三连涨
- 领涨：通源石油（+20.04%）、油气开采、天然气、可燃冰

2. 贵金属/有色

- 催化：美联储降息预期、美元走弱、避险需求
- 领涨：黄金、白银、培育钻石、钛金属、钒电池

3. 磷化工/化肥

- 催化：美国将磷列为国家安全优先事项、春耕需求
- 领涨：草甘膦、磷概念、化肥板块大涨

三、科技/产业主线

1. AI算力（全球订单催化）

- 事件：Meta与AMD签五年千亿美元AI芯片大单，部署6吉瓦算力
- 核心：AI芯片、算力服务器、MLCC、光模块
- 联动：MLCC龙头村田计划涨价，供需紧张

2. 智能驾驶

- 事件：特斯拉Cybercab（无方向盘无人出租车）下线，4月量产
- 方向：自动驾驶、车规级芯片、激光雷达、线控底盘

3. 电网/特高压/光纤

- 领涨：通鼎互联（+10.04%）、韩建河山（+10.06%）、电网设备、光纤

四、领跌主线（资金流出）

- AI应用、算力租赁、短剧游戏、影视院线、旅游酒店、白酒、保险、脑机接口

五、核心事件速览

1. 国常会：银发经济定调，政策强催化
2. Meta-AMD：千亿美元AI订单，算力链爆发
3. 特斯拉：Cybercab量产，自动驾驶加速
4. 美联储：降息预期升温，利好贵金属、成长股
5. 商品：原油、黄金、碳酸锂走强，周期领涨