这个假期整体来说，没有说有很超预期的爆炸事件出现，例如去年的deepseek这种。基本上所有事件都是有预期的，大放异彩的机器人、seedance的火热、算力的紧缺等等，可以看到基本上比较火热的都是趋向于AI场景落地的，大众讨论最多的也是这个方向。[淘股吧]
比较意外的事件是特朗普的关税事件，一级特斯拉自动驾驶量产车落地。

分事件来看：
1.然后机器人里面银河通用展现出来的能力倒是略超预期，但是总体来说机器人板块的资金埋伏一定是最多的，谁不知道春晚机器人肯定会大热，从春晚的展示来看，我认为机器人整体没有什么行业性利好出现，更多的是展现过去一年的成果，港股的溢价也多半是春晚的情绪溢价，还有一些销量增加，但是数量还是很低，不痛不痒的。本质上的行业发展还是一如既往，进度上没有超预期，困难也还是那些困难，除非后续有新的叙事或者催化出现，这次最多算是一次产业加速动作，本质上和节前节前没有太多变化。这个板块是十分适合做大长线的，短线我认为没什么好做的。

2.大模型春节期间不管是消息还是港股的表现都很亮眼，这一块更多是基于AI应用场景的加速落地衍生出来的更强模型需求，比如新出现的seedance2.0以及应用爆炸带来的算力基建需求。这个方向也是节前比较火热的方向，春节也是继续发酵，目前没有足够爆炸的东西打掉他的位置，那么这个方向依旧明天重点关注的方向。

3.特斯拉的赛博智驾落地，其实也就是自动驾驶继续加速落地，离开始真正无人驾驶的世界已经近在咫尺。

4.特朗普的关税事件被法院叫停，还面临巨大的退税财政压力，美元走弱，美债走低已经难以避免，但是总体来说，对我们来说对华关税影响实际上是降低的，而且特朗普的新关税政策也只有150天的时间，后续还要国会审批才能延长，所以关税这个事情其实反而算是利好，今天港股也表现出来了，没影响，而且全球市场对特朗普的关税变化也越来越脱敏了，我觉得无需担心。

5.AI智能终端，这个消息比较一般，没看到实质性的消息推动，各家公司、苹果、openai都在准备退出智能穿戴设备，甚至还有吊坠。

6.存储芯片，基本上存储芯片这个事情就一直在发酵，一直超预期，现在我比较担心的是可能已经有点脱敏，或者说当前股价是否已经涨幅过高，当然这个逻辑是非常硬的，这个题材主要在于选择一些硬核标的，一些涨幅不算很高的标的，我认为长期依旧无需担心。像德明利就非常高了，所以现在资金集中在做兆易创新这种涨幅相对不多的标的上。

7.PCB，这个主要是英伟达rubin的需求，去年就有这回事了，一直在验证中，春节期间应该是交付了有效的样品，加强了这个路线，正交背板路线，单位机柜需要更多的PCB，带来PCB的量价齐升，从上游的树脂、覆铜板、Q布压制成CCL，然后由PCB厂商购买先进设备进行打孔印制，做成PCB供应给英伟达。目前最硬核的还是胜宏科技，和英伟达的唯一的PCB认证的供应商。弹性比较大的就是上游树脂东材科技、高级电子布-Q布菲利华、覆铜板德福科技这类。也是机构逻辑的板块，正交背板PCB这块逻辑也比较硬，等级也要求在M9，甚至大于M9。

8.美伊冲突，我直接说结论，小规模冲突概率比较高，全面战争概率非常低，窗口期在本周六日，所以如果要布局能源就要在本周四、本周五布局能源。

9.CPO，光模块假期消息也比较多，主要还是一个光纤涨价逻辑，还有就是CPO需求被多次提及，景气度一直在提升，产能吃紧的，比如前几天大热的华工科技，CPO就还是之前那些标的。

10.量子科技，这个其实热度比较低，但是春晚也确实提过，发酵倒是不及我预期，而且那个魔术也没登上舞台。