[淘股吧]
滴滴滴，您的假期余额已不足，请您赶快收心~~~



明天就要开盘喽，各位家人宝贝们这个年过得开心么，是不是都觉得还没玩够，我也是一样，感觉这个假期过得太快了，眨眼之间就结束了，明天开始又要回到我们的战场继续战斗了！！


盘面这边，假期发酵的还是比较多。首先按住以往咱们老A的惯例，只要咱们休市那外围和港股大概率就会往上，等到老A开市之后又开始往下，反正你们去回顾一下过去几年基本上都是这样。

今年的春晚，宇树科技继续吸引泼天流量，人形机器人从“手绢天团”迭代到“跑酷天团”，科技大厂们不是在发布大模型，就是在发红包。
但是，港股马年第一个交易日，恒生科技指数下跌2.91%，春节的“科技幸福感”并没有在这个以科技为主的指数上体现出来。传统互联网、消费电子等板块普遍走弱；但AI大模型赛道逆势狂飙，成为全场唯一核心主线，资金疯狂涌入，彻底改写港股科技股估值秩序。
本轮行情中，智谱AI一枝独秀，单日暴涨42.72%，收盘价报725港元，总市值一举突破3232亿港元，创下上市以来新高。拉长时间周期看，其上涨势头更为震撼：自2月9日至2月20日，仅7个交易日累计涨幅超250%；自 1月初登陆港股至今，上市仅43天，较发行价累计大涨524%，成为 2026 年全球资本市场最耀眼的科技标的。

同期，另一家国产大模型龙头MiniMax同步走强，单日涨幅超14%，近7个交易日实现翻倍，市值成功站上3000亿港元关口。智谱AI与MiniMax两大国产大模型巨头，合计市值逼近6300亿港元，在港股科技板块中形成独立强势行情，宣告AI大模型时代正式到来。


从市值排位看，智谱AI已完成对多家传统互联网巨头的超越：截至当日收盘，其市值超过京东、快手，稳稳跻身港股科技股第一梯队，与百度仅一步之遥。这一市值格局的重构，标志着互联网旧秩序被彻底颠覆，AI大模型取代传统应用，成为全球科技资产新的定价中心。
这场行情并非短期题材炒作，而是产业趋势与资本共识的共振。在全球科技产业转型的关键节点，大模型从 “概念噱头” 走向 “生产力核心”，国产AI凭借技术突破、商业化落地、国产算力适配三重优势，正式站上全球舞台中央。多年以后回望，2026年马年港股首个交易日，或许将成为中国AI第一次在全球牌桌上挺直腰杆说话的历史性起点。


2月12日，智谱AI，宣布GLM Coding Plan套餐取消优惠，整体涨价30% 起，海外版最高涨幅超60%，这是国产大模型历史上首次大规模主动提价，标志着行业从 “内卷降价” 转向 “价值定价”。智谱AI敢于提价的核心底气，来自极致性价比与技术垄断性。
提价后，市场不仅没有抵触，反而迎来全面售罄：全球开发者、企业客户疯抢API额度，出现 “一码难求” 的局面。这一现象充分证明：硬核技术从不缺买单者，真生产力必然具备定价权。GLM-5 已从 “聊天工具” 升级为 “能干活、能创收、能降本” 的世界级生产力工具，商业化闭环彻底打通。


GLM-5的另一大核心优势，是实现全栈国产算力平台深度适配，彻底摆脱对海外芯片的依赖，这也是国产大模型区别于海外模型的核心壁垒。
截至2026年2月，GLM-5 已完成与华为昇腾、摩尔线程、寒武纪、昆仑芯、海光信息、燧原科技、沐曦集成电路等国内主流AI芯片厂商的全流程适配，能够在国产芯片集群上实现高吞吐、低延迟、稳定运行，单节点性能媲美双 GPU 集群，长序列处理成本降低 50%。
这一适配能力具备三重战略价值：
1.自主可控：完全规避海外芯片限制、出口管制等风险，保障供应链安全；
2.成本优势：国产芯片集群整体成本低于海外同类产品，进一步放大模型性价比；
3.场景适配：针对国内政务、金融、能源、工业等关键行业需求，定制化优化，契合国产数字化转型趋势。


从产业链逻辑看，港股大模型暴涨，将直接带动大A四大核心板块：
1.大模型标的：国内拥有自主基座大模型、商业化落地加速的企业；
2.算力硬件：AI 服务器、GPU、算力芯片、存储、光模块等算力基础设施；
3.算力服务：智算中心、算力租赁、数据中心、液冷等配套服务；
4.应用落地：金融、办公、工业、传媒等行业 AI 应用龙头。

相关概念公司梳理

一、股权关联
电广传媒：通过达晨财智间接持股智谱约7.54%，为 A 股持股比例最高标的，直接分享智谱估值抬升红利。
凌云光：直接持股约1.02%，并合资成立智显机器人（持股 20%），共建工业视觉大模型，技术+股权双重绑定。
三七互娱：子公司间接持股约0.27%，聚焦 AI 游戏 NPC、剧情生成场景，受益智谱游戏生态落地。
华策影视：斥资 1 亿元参与融资，联合开发影视内容生成与智能审查模型，深度绑定内容场景。
豆神教育：合资成立豆神智创（持股 70%），聚焦 AI 教育产品研发与销售，教育场景落地加速。


二、算力硬件
中科曙光：智谱算力集群核心供应商，提供高性能 AI 服务器与液冷数据中心，SothisAI 全面接入 GLM-5，占智谱算力需求约 42%。
海光信息：国产算力芯片龙头，海光 DCU 完成 GLM-5 适配与联合精调，为训练 / 推理核心芯片，吞吐量提升 40%。
深科技：提供高端存储与算力硬件，深度参与智谱算力集群建设，受益算力需求爆发。

三、算力服务
优刻得：核心算力供应商，签订 5 年 20 亿算力长约，支撑 5 万张 GPU 集群，深度绑定 GLM-5 大规模训练与推理。
首都在线：战略合作算力伙伴，共建智算集群，提供边缘推理算力支持，参与智谱生态 Z 基金投资。
并行科技：专属算力底座，提供全流程算力支撑，AI 算力业务高度依赖智谱。
奥飞数据：数据中心服务商，为智谱提供高可靠算力基础设施，受益算力需求持续扩容。

四、应用落地
蓝色光标：AI 营销龙头，GLM-5 驱动智能内容生成，按 API 调用 + 广告分成双模式变现，营销场景落地进度领先。
金山办公：WPS AI 深度集成 GLM-5，提升办公效率与付费渗透率，3 亿月活用户转化空间大。
汉得信息：企业级 AI 解决方案商，加速 GLM 在 ERP、财务等行业定制化落地，挖掘 B 端价值。
易点天下：全球化智能营销服务商，将大模型融入海外营销，助力智谱全球化落地。
神州数码：获智谱领航级合作伙伴认证，联合打造行业解决方案，开拓企业级市场。
梦网科技：云通信龙头，合作落地 5G 阅信产品，实现文生文、文生图等 AI 功能。