1. 政治/关税：美国政策反转带来的“窗口红利”

利好逻辑： 美国最高法院于2月21日裁定特朗普之前的对等关税及芬太尼关税违宪。虽然特朗普随后通过122条款迅速补齐了15%的临时关税，但这对中国输美商品而言，短期内形成了5%—10%的实际关税降幅。
A股影响： 出口链企业短期风险偏好回升，由于未来数月仍存在政策变数，市场预期将出现一轮强劲的“抢出口”行情。

2. 金融/汇率：人民币强势升值（资