美股软件股的暴跌今天传导到了大A和港股，起因是Anthropic等AI应用的编程能力大进化，理论上普通人也可以用AI来写代码，那还要你软件公司做什么？这个逻辑看起来是通的，大的软件公司会因为AI的崛起而丢掉一部分市场份额，因为中小型软件公司也可以借助AI做出和你同功能的软件，大公司原来的人才和经验优势在AI前面变弱了，但反过来看一下应用软件这块市场在容量上是不会缩小的，现在的大公司短期内的增长迟缓是可以纠正的，那就是减员，AI，大公司也可以利用，而且会利用的更好，他们有更多的资金和顶级人才，这两项是中小公司没法比的，等他们减员度过这段阵痛期后，会迎来一波更稳定的增长，其实AI真正能代替的是那些底层的码农工作，架构、安全、运维等AI暂时是代替不了的，所以等砸下来砸的狠了就是一个黄金坑，不要急着抄底，等市场上叙事改变的时候慢慢入也不迟。