指数今天大跌2.48%，跌停130家，上涨只有771家，不过牛市多急跌，情绪已经到了一个冰点，明天早盘出现恐慌性抛压可以考虑进场捡筹码。

板块方面，今天出现了极致的"防御切换"。

电网设备板块今天逆势大涨，板块涨幅+1.30%，通光线缆、电科院20cm涨停，三变科技、保变电气、积成电子等12家涨停。这里逻辑很清晰：一是央视报道大量变压器工厂满产，部分面向数据中心的业务订单排到了2027年；二是特高压建设加速；三是AI算力建设带来变压器需求爆发；四是市场避险情绪升温，资金从高位题材转向防御板块。资金净流入54.46亿，是全市场流入最多的板块，也是周末消息面发酵唯一的赢家。

白酒板块今天也逆势走强，板块涨幅+1.23%，皇台酒业3连板，金徽酒3天2板，水井坊、今世缘涨超6%。这里逻辑很清晰：一是春节临近，消费旺季备货；二是白酒动销数据超预期；三是板块估值回落至合理区间；四是市场避险情绪浓厚，资金流向防御板块。资金净流入14.13亿。不过这里要注意，白酒是防御性配置，不是进攻主线。

贵金属板块今天遭遇"史诗级暴跌"，板块跌幅-10.81%，超30股跌停，而且地板封单超过10亿的基本都是贵金属。这里有三重因素：一是国际金价单日暴跌12.6%（43年最差），现货黄金一度大跌逾10%；二是特朗普提名鹰派美联储主席，市场预期货币政策收紧；三是交易所上调保证金，杠杆资金强制平仓，触发踩踏；四是前期涨幅过大（1月涨超30%），获利盘集中回吐。从周期的角度来讲，这里贵金属第一波主升浪已经结束，短期规避不要抄底，等待期货市场企稳。

基础化工板块今天大跌，板块跌幅-5.69%，卫星化学、华峰化学等跌停。这里逻辑很简单：化工与有色金属联动性强，资源股崩盘，化工跟跌。万丰股份3连板，是极少数抗跌标的。红宝盘中一度很坚强，但尾盘资金还是扛不住跳水了，今天是这一波上来第一次强分歧，不轻言结束，后续继续关注这方面。

AI应用（浙文，利欧等）跟商业航天（飞沃，信维，巨力，航发等）这块今天也算抗跌，不过还是那句话，缩容聚焦，继续围绕那几个有逻辑的个股继续缠打。

明日预期：

明早竞价看看竞价爆量反核的个股，大概率就是情绪修复的先锋；或者继续在题材（AI应用跟商业航天）里面的那几个票里缠打，每天做做T也是不错的收益。

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