小记：在上层的多方降温下，一月上证指数依然上涨了149个点，如果不打压的话，成交量保持在2.8万亿，比起年前2万亿左右的成交量也提升了不少，所以回过来头，指数仍然在上涨趋势，增量资金也在持续进场，仍然存在很多交易机会，要理性看待。展望二月，距离春节只有2周，按照以往的经验，大概率会缩量缩容炒作，恰好这种炒作模式也符合当前市场的基本情况，即不管是航天、AI，还是贵金属都经历了一轮大涨，后面要走的路径也是缩容炒作，其他板块大概率是轮动为主。对于指数来说，当前行情并没有太大的下跌空间，短期维持低位震荡为主，不排除2月不再打压，实现开门红，接下来就指数点位和情绪周期加以分析：

一、指数周期思考：

指数在贵金属管控后，最终还是跌下来了，但因为盘面没有太多利空，所以在上周五早盘下跌到4060点附近后被资金捞起来，下午一度有所回落，但好在守住了4100点，相当于1月跨过了4000点和4100点两大关口，整体走势还是很强劲。对于后续指数的走势，由于贵金属才开始补跌，对指数有压制作用，所以后面指数即便有修复，也会比较曲折，故指数维持低位震荡不排除向上修复的可能性，以上是对指数周期的思考；

二、情绪周期推演：

第一、真龙解析：一月走出的龙头是AI4S方向的志特，但真正带着板块，贯穿整个1月上涨的确是芯片股和贵金属，说明当情绪端出妖股被监管不可接受的时候，要多观察盘面其他异动方向，3万亿的市场机会很多，也体现在这里。展望2月，交易时间较短，年前10个交易日，年后4个交易日，加一起只有14个交易日，中间还有个春节。但一般来说月初的行情都会比较好一些，这里建议月初还是密切关注在指数震荡时期异常走强的个股，持续观察，若能与大盘共振上行，有带动性，则有机会成为2月的真龙；

第二：机会解析：从上周五盘面来看，贵金属下去后，农业顶上来，结合上周四的白酒，说明资金进入了防守状态，从另一个角度来看，也算是指数从3900点涨到4100点后，对于其他没涨的方向进行了一次轮动，雨露均沾。那么到了二月，不管是机构资金，还是活跃资金，都会去找1月一场大浪淘沙后真正抗跌的方向，真正有业绩预期的方向进行布局，毕竟春节前只有10个交易日，回来短短几天就要进行两会博弈。这里维持文章最初的判断，航天这里重点看三点：一是可回收技术，二是SpaceX产业链供应商，三是国内卫星产业链和通信终端龙头，除此之外，如果有公告表示已经产生航天收入，或者业绩预期比较明显的也可以考虑。AI这里聚焦应用龙头，重点也在业绩方向，比如通过AI应用产生营收的公司。总体来说，2月要炒有实际业绩，有硬逻辑的，而不是概念炒作，其他的话，就是新题材第一时间参与即可。

特别提示：以上信息仅供参考，不代表投资建议，不存在荐股！投资有风险，入市需谨慎！