2026 年 AI 产业已从 “硬件基建” 全面转向 “应用兑现”，AI 应用板块成为全年主线，但结构性分化加剧，操作核心是抓业绩落地、避估值陷阱、控仓位节奏，围绕垂类场景与巨头生态布局，波段为主、短线为辅。
行情核心逻辑：从叙事到盈利，垂类应用成胜负手
2026 年 AI 应用的核心驱动是商业化落地与财务兑现，通用大模型竞争趋缓，垂直场景（医疗、金融、工业、传媒）成为变现主力，头部公司 AI 业