珂玛科技：存储耗材第一股！长存、 拓荆已全面突破，26Q1爆发上量！

#核心逻辑：陶瓷加热器已成为长存流片瓶颈、两存库存告急加速国产导入。2024年珂玛首款陶瓷加热器导入长存fab 1保障流片，近期两存库存告急，公司新款陶瓷加热器加速导入，保守预期下2026年四倍放量，2027年继续翻倍成长。

#阶段1：库存告急、先看第一阶段替换需求。两存目前存量年需求在50亿元，库存远低于安全水位，拓荆20