未来股市行情可以从“主线机会 + 短期扰动” 两个维度来看：
一、长期主线：中美补库周期开启，商品牛市驱动顺周期板块走牛
第二张图的核心逻辑是 “中美同步补库周期下，商品往往迎来牛市”—— 当前中美库存均处于历史低位，叠加 2026 年全球货币财政双宽松（美国财政扩张、中国扩内需政策），企业补库存、扩产能的动力会明显增强，这会直接推升大宗商品需求，进而带动股市的顺周期板块（如有色金属、化工、工业金